Vid 17.15-tiden hade Dow Jones industriindex stigit 2,7 procent till 33.377. Det bredare S&P 500 lyfte med 4,3 procent till 3.909 och Nasdaq kompositindex rusade 5,6 procent till 10.929.
Den amerikanska KPI-inflationen uppgick till 7,7 procent i oktober, mot väntade 8,0. Kärninflationen landade på 6,3 procent, mot förväntningarna på 6,5 procent.
En lägre inflation än väntat väcker hopp om att Fed ska dra ned på åtstramningstakten.
Fed-chefen Jerome Powell har tidigare sagt att Fed vill se en tydlig trend på svagare månatlig inflation.
På bolagsfronten steg teknikjättarna Apple, Alphabet, Microsoft och Meta Platforms 5–7 procent, samtidigt som Tesla avancerade 6 procent. Amazon lyfte 13 procent.
Bland enskilda aktier steg elbilstillverkaren Rivian 16 procent efter att ha rapporterat en mindre kvartalsförlust än väntat och uppgett att produktionsplanen kunnat upprätthållas trots utmaningar i leveranskedjan.
I samma bransch ökade kinesiska och USA-noterade Nio med 11 procent. Bolaget rapporterade större förlust än väntat men uppgav att antalet leveranser nästan väntas dubbla jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Beyond Meat, som saluför grödobaserade köttsubstitut, rusade 18 procent efter att bolaget släppt sin rapport efter stängning på onsdagen. Detta trots att bolaget rapporterade försäljning och förluster som inte levde upp till analytikernas förväntningar.