USA-fonderna som gått bäst i år

Fondkommentar Det har varit en ovanligt stor spridning på USA-fondernas avkastning i år. Många aktivt förvaltade fonder har lyckats bättre än en passivt förvaltad USA indexfond. Det visar Placeras genomgång.

En USA-indexfond har precis klarat av en nollavkastning mätt i svenska kronor. Utan dollarhjälpen har det breda USA aktieindexet S&P 500 backat närmare 20 procent i år.

Det skiljer närmare 70 procentenheter mellan bästa och sämsta USA-fond i år när vi ser på urvalet i Avanzas fondutbud. Det är precis som börsåret i övrigt en ovanligt stor skillnad i spridning.

Totalt finns det 60 USA-fonder med avkastning sedan årsskiftet. Investeringsmandaten skiljer sig mycket åt och omfattar så väl stora bolag, små bolag, och medelstora bolag som tillväxtbolag och värdebolag.

Precis som på många andra börser har värdebolag utvecklats bra, samtidigt som tillväxt- och teknikbolag tappat betydligt i värde under året. MSCI US Value Index som innehåller de 430 största och mest omsatta värdebolagen har bara backat drygt 10 procent i år mätt i dollar. I svenska kronor är indexet upp 8 procent.

Tuffare har året varit för MSCI US Growth Index som omfattar de 285 största tillväxtbolagen. Apple är tillsammans med Microsoft de klart största bolagen i indexet och väger tillsammans 25 procent.

Motvinden från stigande räntor och en otämjd inflation har fått investerarna att fly från de stora tillväxtbolagen i år. MSCI US Growth Index har i år backat hela 34 procent i dollar och 15 procent i svenska kronor.

Till skillnad från Stockholmsbörsen där småbolagsfonderna haft det ovanligt motigt i år jämfört med Sverigefonder med fokus på stora bolag, har småbolagsfonder i USA klart året betydligt bättre.

MSCI Small Cap Index som omfattar runt de 2 000 minsta bolagen (motsvarande 14 procent av det totala börsvärdet på USA-börserna) har stigit 2 procent mätt i svenska kronor. Det är marginellt bättre än breda S&P 500 som omfattar de 500 största och mest likvida aktierna i USA.

Över längre tidsperioder brukar det normalt vara få aktivt förvaltade fonder i USA som klår index. Men på kortare perioder kan variationen vara stor precis som i år.

Fonder i år 1 år
Invesco US Value Equity A USD 17% 24%
Fidelity America A-Dis 15% 23%
BNPP Sust US Value Mlt-Fac Eq Cl R 11% 21%
Threadneedle (Lux) American Abs Alp AU 11% 17%
BGF US Mid-Cap Value A2 10% 16%
BGF US Basic Value A2 10% 15%
Franklin Mutual US Value A acc USD 7% 11%
Amundi Fds Pioneer US Eq MdCp A$ C 6% 14%
Evli Equity Factor USA B 4% 13%
Amundi Fds Pio US Eq Rsrch Val A USD C 4% 12%
Didner & Gerge US Small and Microcap 3% 6%
Nordea Nordamerika 2% 11%
Invesco Sust US Struct Eq A USD Acc 1% 11%
Fidelity American Growth A-Dis-USD 0% 4%
BGF US Flexible Equity A2 −0% 6%
CT (Lux) US Smaller Companies A Inc USD −1% 0%
JPM US Smaller Companies A (acc) USD −2% 0%
SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag −2% 2%
UBS (Lux) ES US Opp $ P Acc −4% 1%
Schroder ISF US Smlr Coms Impct A AccUSD −5% −2%
Threadneedle (Lux) US Contr Cr Eqs AU −5% 1%
BNP Paribas US Small Cap Classic R −5% −5%
Danske Invest USA Index KL SEK −5% 0%
DNB USA Indeks A −6% 1%
Threadneedle (Lux) American AU −6% −1%
AMF Aktiefond Nordamerika −6% −1%
Avanza USA −6% 1%
Skandia USA −7% 0%
Länsförsäkringar USA Index −7% −0%
JPM US Select Equity A (acc) USD −7% −1%
S-Bank USA Equity A −7% −1%
Storebrand USA A SEK −8% −1%
Swedbank Robur Access Edge USA A −78% −1%
Handelsbanken USA Ind Crit A1 SEK −8% −2%
Swedbank Robur Access USA A −9% −2%
UB Nordamerika REIT A −9% 0%
Threadneedle (Lux) American Select AU −9% −7%
Skandia Nordamerika Exponering −9% −3%
Swedbank Robur Small Cap USA A −10% -11%
SEB USA Indexnära D USD - Lux utd −10% -4%
SEB US Focus Core Fund C (USD) −10% -5%
Öhman Marknad USA A −10% -4%
Handelsbanken Amerika Småbl Tema A1 SEK −11% -12%
ODIN USA C SEK −12% -4%
abrdn NA SmComs A Acc USD −12% -12%
Handelsbanken Amerika Tema (A1 SEK) −14% −9%
Länsförsäkringar USA Aktiv A −15% −12%
Allianz US Equity Fund AT USD −15% −13%
UBS (Lux) EF Mid Caps USA (USD) P −15% −16%
MS INVF US Property A −15% −4%
UBS (Lux) EF Small Caps USA (USD) P −15% −19%
Fidelity Sustainable US Eq A Acc EUR −16% −13%
BNP Paribas US Growth Classic C −19% −15%
Swedbank Robur USA A −20% −15%
SEB Nordamerikafond Småbolag −21% −26%
UBS (Lux) ES USA Growth $ P-acc −22% −19%
Franklin US Opportunities A(acc)USD −26% −26%
Franklin Innovation A(acc)USD −31% −33%
MS INVF US Advantage A −46% −50%
MS INVF US Growth A USD −52% −56%
Källa: Avanza & Morningstar 081122    

 

Knappt 37 procent av urvalet har lyckat bättre än den bästa indexnära fonden, som är Danske Invest USA Index KL SEK med en avkastning på minus 4 procent. Fonden följer MSCI USA Index och avviker en del då fonden följer Danske Invests policy för ansvarsfulla investeringar.

Totalt innehåller listan 14 fonder med positiv avkastning i år, mätt i svenska kronor. En majoritet av vinnarfonderna investerar företrädesvis inom värdebolag. De stora amerikanska värdebolagen hittar vi främst inom hälsovårdssektorn, finanssektorn och industribolagen. Energisektorn är en annan sektor som innehåller en stor andel värdebolag.

United Health Group och Exxon Mobile är de två största värdebolagen i MSC US Value index. Och vi hittar en majoritet av de tio största bolagen i flera av vinnarfonderna.

MSCI US Value Index

Invesco Value Equity A USD investerar precis som namnet avslöjar inom värdebolag. Det har varit en gynnsam investeringsstrategi i år. Fonden har stigit 18,5 procent sedan årsskiftet, vilket innebär en nollavkastning mätt i dollar, vilket är en stark prestation.

Energibolaget Chevron är fondens största innehav. Chevron-aktien har rusat över 50 procent i år, vilket även motsvarar aktiens avkastning för de senaste fem åren.

Inte helt oväntat har det varit tuffast för USA-fonder med investeringsfokus på innovation, tillväxt och teknikbolag. Vi hittar två Morgan Stanley-fonder längst ner på listan. MS INVF US Growth har halverat sitt värde mätt i svenska kronor sedan årsskiftet. Fonden är koncentrerad med 35 innehav. Teknikbolag väger tyngst med hela 61 procent följt av hälsovårdsbolag på 19 procent.

Fondens största innehav molntjänstbolaget Snowflake har backat närmare 63 procent sedan årsskiftet. Nedgången för Snowflake aktien är i nivå med många av fondens största innehav.

Gå till Placera.se och läs fler artiklar

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden? Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.

Följ mig gärna på Twitter

Följ Placera på Facebook , LinkedInTwitter,  YouTube och Soundcloud

Mer från förstasidan

Placeras senaste aktieanalyser

Aktieanalyser

Här hittar du Placeras alla aktieanalyser

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
Olja - -
Guld - -
Silver - -
Koppar - -