Fonden Simplicity High Yield steg 0,31 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,53 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Henrik Tingstorp, Fabian Dahl och Magnus Thyni.

Inledningsvis skriver förvaltarna att kreditmarknaden utvecklades starkt under maj och fonden gynnades av högre yielder och sjunkande kreditspreadar.

Rapportsäsongen är i stort sett över och förvaltarna menar att den generella bilden är att bolagen lyckats prestera starka resultat.

Amerikanska politiker lyckades till slut enas om en höjning av skuldtaket. Beslutet innebar att de offentliga utgifterna ska begränsas men försvarsutgifterna tillåts öka.

"Avtalet, som löper till och med januari 2025, avvärjer risken för att den amerikanska staten inte skall kunna uppfylla sina ekonomiska åtaganden och beskedet togs emot väl av marknaderna", skriver förvaltarna.

Vidare höjde Fed sin styrränta med 0,25 procentenheter. Marknaden har däremot diskonterat för ytterligare räntehöjningar i USA, eurozonen och i Sverige.

Tillväxten i Sverige steg mer än väntat under det första kvartalet. Samtidigt föll däremot hushållens konsumtion och SEB:s statistik över korttransaktioner pekade på en minskning i köp av tjänster för första gången sedan återhämtningen efter pandemin.

Det var förhållandevis god aktivitet i primärmarknaden även om förvaltarna pekar på ett tydligt mönster som visar att transaktioner i mindre bolag inom high yield-segmentet tar längre tid att genomföra.

Simplicity deltog under månaden bland annat i emissioner i Latour, Lifco och SEB.

Ränte- och kreditdurationen uppgick till 1,11 respektive 2,59 år. Fondens yield uppgick till 11,02 procent.

Största innehaven i fondens portfölj var vid månadsskiftet Castellum, Axactor och Bewi med portföljvikter om 2,5, 2,3 respektive 2,2 procent.

Gällande fondens geografiska exponering var Sverige, Norge och Danmark de största regionerna med 45,5, 12,1 respektive 6,1 procent av fondens allokerade kapital.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.