STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Livekasinounderleverantören Evolution har placerats på JP Morgans "negative catalyst watch" inför bokslutsrapporten den 5 februari.

Det framgår av en sektoranalys daterad på tisdagen från investmentbanken.

JP Morgan står fast vid rekommendationen undervikt med en riktkurs på 600 kronor för Evolution.

I sektorn sätts även franska FDJ, som köpte Kindred förra året, upp på JP Morgans "negative catalyst watch". Rekommendationen för FDJ sänks i två steg, till undervikt.

"Vi har nu två i sektorn med rekommendationen undervikt - Evolution och FDJ, för vilka våra estimat skiljer sig mest från konsensus och ligger i snitt omkring 8 procent under konsensus för ebitda för helåren 2026-2027 för båda", skriver JP Morgan.

När det kommer till Evolution har JP Morgan en fortsatt försiktig inställning till aktien, givet bankens förväntningar om svagare tillväxt och marginaler framöver.

"Vi ser en strukturellt lägre tillväxtalgoritm under helåret 2025 och därefter, som en följd av de pågående utmaningarna i Asien och Europa, som tillsammans utgör omkring 75 procent av Evolutions försäljning", skriver investmentbanken.

Cyberattackerna i Asien, som initialt förväntades kunna ha fasats ut i slutet av helåret 2025, verkar vara svåra att adressera enligt JP Morgan som samtidigt räknar med att Evolutions tillväxt i Europa påverkas negativt av de pågående "ring-fencing"-åtgärderna (IP-blockering, reds anm).

Vidare räknar JP Morgan med en förändrad intäktsmix, med lägre försäljning i Asien och högre i Nordamerika, vilket indikerar en marginalpress för Evolution under de kommande åren.

I sektorn är Flutter JP Morgans toppval, följt av Entain och Lottomatica.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt