Fonden Lancelot Global A steg 3,7 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,0 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,1 procent och är därmed sämre än index som har ökat 2,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Per Hedberg och Johan Swahn.

Förvaltarna skriver inledningsvis att aktiemarknaderna fortsatte stiga i oktober när en stor del av bolagen redovisade sina rapporter för årets tredje kvartal.

"Sammantaget har effekterna av tullar och handelskonflikter varit mindre negativa än vad analytiker förutspått, och många bolag har visat upp goda resultat. Investeringar relaterade till artificiell intelligens har varit ett återkommande tema och bidragit till flera positiva inslag i rapportflödet", skriver förvaltarna.

I USA har arbetsmarknaden mattats av och den stabila inflationstakten i landet har motiverat räntesänkningar från Fed, vilket också gynnat börsutvecklingen. Däremot är konsumenternas köpkraft och bostadsmarknaden fortsatt svaga områden efter hög inflation och höga räntor.

"Fonden har mycket låg exponering mot konsumentrelaterade aktier, vilket i breda drag varit ett korrekt beslut. Men efter lång tid av svag utveckling noterar vi att det nu finns gott om billiga aktier i de här sektorerna och vi har slagit på sökljuset efter aktier med god potential och möjlig bottenkänning."

Gällande fondens utveckling har flera rapporterande bolag kommit med positiva bidrag under månaden. Hammond Power Solutions bidrog mest positivt efter att ha levererat en rapport med starka ordersiffror, vilket fick aktien att stiga med 73 procent i oktober. Även portföljbolagen Natwest, Prudential, Thermo Fisher och Comerica beskrivs ha släppt starka rapporter under månaden.

Samtidigt har volatiliteten ökat i samband med rapporter och bolagshändelser, där mindre negativa avvikelser har lett till stora kursfall på flera håll. Några innehav som utvecklats negativt under månaden är Emcor, Meta och Waste Management. Emcor föll med nästan 15 procent efter att rapporten visat på en mindre marginal än väntat, trots att rapporten i övrigt var bättre än väntat.

Gällande portföljaktiviteten har innehavet i Comerica avyttrats efter ett uppköpsbud, men även Wesco och Nvent har sålts efter starka kursutvecklingar. Samtidigt har fonden återinvesterat i ASML och Nvidia, medan Edward Lifesciences och Fortinet blev helt nya innehav i portföljen.

De största innehaven i fondens portfölj var Microsoft, JP Morgan och Prudential med vikter om 7,9, 5,5 respektive 5,3 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.