Fonden Lannebo Teknik minskade 2,2 procent i april, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 16,2 procent och är därmed bättre än index som har minskat 19,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Johan Nilke.

Inledningsvis skriver förvaltaren att rapporter för årets första kvartal började komma i april, där Alphabet, Meta och Microsofts lyfts.

"Annonsintäkterna, som är merparten av försäljningen för både Alphabet och Meta var starka men båda bolagen flaggade för att tullar och handelskrig kommer att få en negativ effekt i närtid", skriver förvaltaren.

Det tilläggs att det efter lanseringen av Deepseek varit osäkert huruvida molnleverantörerna kommer hålla fast vid sina investeringsplaner samt hur behovet av datakapacitet faktiskt ser ut.

"I samband med kvartalsrapporterna har molnjättarna blivit grillade kring just detta och den röda tråden har varit att bolagen står fast vid sina investeringsplaner. Microsoft växte sin molnaffär mer än estimaten och menade på fortsatt stark efterfrågan i segmentet."

Det innehav som kom med det mest positiva bidraget under månaden var Nintendo, som meddelade att de i juni ska släppas en uppföljare till konsolen Switch.

"I samband med lanseringen öppnade de även upp för möjligheten att förbeställa konsolen och menar att de ser en 'galen efterfrågan'. Konsolförsäljningen är en viktig indikator för Nintendos framtid eftersom antalet sålda hårdvaruenheter är en ledande indikator på hur många spel, som har en väldigt fördelaktig marginalprofil, man faktiskt kommer att kunna sälja."

En annan positiv bidragsgivare under månaden var det nya innehavet Adyen, som beskrivs hantera betalningar för bolag med komplexa betalningsflöden, som McDonalds, Apple och Uber.

Sämst under månaden utvecklades istället AMD som enligt förvaltaren har halkat efter Nvidia när det kommer till AI och tillverkning av datorchip.

"Nu bedömer vi att de är för långt efter för att komma i kapp inom AI och sålde under månaden ut hela vårt innehav till fördel för ett annat halvledarbolag, Broadcom, då vi bedömer att deras marknadsposition är starkare."

Vid månadsskiftet var fondens största innehav Microsoft, Alphabet och Amazon med portföljvikter om 7,8, 5,9 respektive 5,6 procent. Störst geografisk exponering hade fonden samtidigt mot USA med 75,5 procent av allokerat kapital.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.