Fonden SKAGEN Vekst A steg 3,19 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 2,54 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,20 procent och är därmed bättre än index som har ökat 1,84 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Søren Milo Christensen och Sondre Solvoll Bakketun.

Inledningsvis skriver förvaltarna att AI-relaterade bolag fortsatte driva de globala marknaderna uppåt även i oktober. Optimismen ökade ytterligare till följd av nya affärer och partnerskap inom AI och halvledare.

Marknaderna gynnades också av tecken på en dämpad inflation i USA, såväl som minskade handelsspänningar mellan USA och Kina.

Gällande fondens utveckling kom de största positiva bidragen från Samsung Electronics och Nokia, som är två av få bolag med direkt exponering mot AI som fonden har kvar.

Styrkan i Samsung Electronics kan förklaras av att bolaget presenterade en starkare Q3-rapport än väntat som bland annat innehöll optimistiska utsikter för minnessegmentet och särskilt den snabbt växande efterfrågan på High Bandwidth Memory (HBM). Under månaden minskade fonden sitt innehav i bolaget något, men det utgör fortfarande en stor del av portföljen.

Även Nokia steg kraftigt efter en stark rapport, men gynnades också av beskedet att Nvidia köpt in sig i bolaget och inlett ett samarbete inom nätverksutrustning för datacenter och AI, något som stärkt bilden av Nokias konkurrenskraft. Förvaltarna tog dock hem viss vinst efter uppgången.

Boliden rapporterade också ett stabilt resultat som visade på rekordproduktion i Aitik och starkt kassaflöde. Även där har man plockat hem en del vinst i samband med uppgången.

I den negativa vågskålen fanns samtidigt Novo Nordisk, Telenor och Alibaba, där det förstnämnda bolaget föll av flera anledningar, däribland interna styrelsebråk, där sju ledamöter avgick, samt oro över ökad konkurrens från Eli Lilly.

Gällande portföljaktiviteten tog fonden en ny position i det österrikiska byggmaterialbolaget Wienerberger. Förvaltarna bedömer att det finns potential framöver, då marknaden enligt dem underskattar bolagets möjligheter att gynnas av framtida stimulansåtgärder, en allmän konjunkturuppgång och ett eventuellt återuppbyggnadsarbete i Ukraina.

Avslutningsvis har fondens exponering mot USA minskat de senaste 18 månaderna, med motiveringen att man ser större möjligheter på andra håll, bland annat i Sydkorea. Dessutom har man minskat exponeringen mot IT-sektorn till förmån för bolag inom finans, industri och energi.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Novo Nordisk, Samsung Electronics och Nordea med vikter om 5,2, 4,1 respektive 3,9 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.