Carlsson Norén Yield Opportunity ökade 0,62 procent i maj - svag månad för preferens- och D-aktier (Finwire)

2023-06-02 14:40

Fonden Carlsson Norén Yield Opportunity A steg 0,62 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,45 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Magnus Dahlgren, Fredrik Carlsson och Martin Norén.

Inledningsvis skriver förvaltarna att ökningstakten i svenska PPI sjönk till 1,3 procent och har därmed kommit ner ordentligt från förra sommarens topp på över 25 procent.

"Detta kommer att få genomslag på KPI med några månaders eftersläpning. Medan Riksbanken signalerar fortsatt höga räntor har marknaden prisat in en räntetopp inom kort", skriver förvaltarna.

Kreditspreadarna förändrades marginellt under månaden både för seniora obligationer och hybridobligationer. Ett undantag var däremot SBB där situationen blev ännu mer ansträngd efter att man dragit tillbaka sin nyemission och fått sitt kreditbetyg sänkt.

"Ägarbolaget IB Invest meddelade att de kommer att skjuta på betalningarna av sina kuponger på hybridobligationerna, vilket bidrog till att dessa sjönk i värde med uppåt 90 procent."

Svenska preferens- och D-aktier sjönk rejält under månaden. Framförallt drabbades Heimstaden, Corem och SBB. Även om kurserna kommit ner ordentligt menar förvaltarna att obligationer fortfarande är mer attraktiva.

Gällande portföljaktiviteten emitterades en hel del bankhybrider under månaden. Fonden deltog i Normets inlösen samt emission av hybrider.

Fondens genomsnittliga yield låg vid månadsskiftet på dryga 14 procent.

Vid månadsskiftet hade företagshybrider och bankhybrider störst portföljvikt om 53 respektive 32 procent av den totala allokeringen. Seniora obligationer uppgick till 9 procent följt av preferens- & D-aktier och konvertibler med vikter om 3 respektive 3 procent.

Carlsson Norén Yield Opportunity A, % maj, 2023
Fond MM, förändring i procent 0,62
Fond i år, förändring i procent 4,45

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.



redaktion@finwire.org
© Copyright

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
Guld - -
Silver - -
Koppar - -