STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Amerikanska statspappersräntor har stabiliserats på högre nivåer efter svensk stängning på torsdagen, dollarn handlas samtidigt något lägre mot euron.

Tidigare på torsdagen steg USA-räntorna kraftigt, och dollarn stärktes, efter att den första beräkningen av USA:s BNP för första kvartalet visat en kraftigare tillväxtdämpning än väntat i kombination med en större ökning i kärn-PCE-deflatorn än väntat.

BNP steg endast 1,6 procent uppräknat i årstakt, ner från 3,4 procent under fjärde kvartalet (väntat +2,5). Kärn-PCE-prisindexet steg samtidigt 3,7 procent, upp från 2,0 procent och över väntade 3,4 procent.

Flera ekonomer påpekar att den oväntat svaga BNP-tillväxten till stor del berodde på stora negativa bidrag från lagerposten och utrikeshandelsnettot. Den underliggande efterfrågan i USA-ekonomin bedöms ha varit fortsatt god.

"Konsumtionen i tjänstesektorn bromsar inte in, faktum är att den ökar i en takt som sällan har setts de senaste 20 åren. Det är problematiskt när kärn-PCE-priserna vänder upp igen trots de högre räntorna", skrev Wells Fargo i ett kundbrev.

En oväntad nedgång i antalet nyanmälda arbetslösa, till den lägsta nivån sedan början av februari, indikerade vidare en fortsatt god fart på arbetsmarknaden i början av andra kvartalet och bidrog till torsdagseftermiddagens uppgång i USA-räntorna.

Eftermiddagens USA-datakalender inkluderar privata inkomster och konsumtion för mars, inklusive PCE-inflation. Enligt konsensusprognosen steg kärn-PCE-inflationen 0,3 procent jämfört med i februari och 2,6 procent jämfört med i mars 2023, men torsdagen oväntat höga kärn-PCE-deflator i BNP-data för första kvartalet antyder viss uppåtrisk mot prognosen.

Goldman Sachs har höjt sin prognos för kärn-PCE-inflationen i mars efter torsdagens BNP-rapport. De väntar nu +0,34 procent jämfört med i februari och +2,73 procent jämfört med mars 2023.

Fedchefen Jerome Powell antydde redan den 16 april att Fedekonomerna inte räknade med att årstakten för kärn-PCE-inflationen inte skulle ha ändrats mycket jämfört med de 2,8 procent som noterades i februari.

Konsumtionen väntas ha ökat 0,6 procent jämfört med i februari medan inkomsterna väntas ha ökat 0,5 procent.

Klockan 16.00 kommer också definitiva Michiganindex för april.

Från Japan rapporterades om ett oväntat stort fall i inflationen i Tokyoområdet i april. Kärninflationstakten enligt Bank of Japans huvudmått, som exkluderar färska livsmedel, sjönk till 1,6 procent, från 2,4 procent i mars, vilket var klart under väntade 2,2 procent.

Avvikelsen förklaras dock till stor del av ett beslut i Tokyos stadsstyre om att göra viss utbildning avgiftsfri, vilket dämpade ökningstakten i tjänstepriserna april. Capital Economics påpekar att effekterna av de slopade avgifterna kommer att bli betydligt mindre i de nationella inflationsmåtten.

Bank of Japan meddelade senare att styrräntan som väntat lämnas oförändrad, i intervallet 0-0,1 procent. Banken slopade samtidigt den tidigare referensen om att köpa ungefär samma volymer av statsobligationer som tidigare. Köpen ska nu göras i enlighet de beslut som fattades i mars, vilket innebär att banken kan agera kvickt om det blir en snabb uppgång i långräntorna.

BOJ skriver samtidigt upp sin prognos för kärninflationen, KPI exklusive färska livsmedel, till 2,8 procent i år, från 2,4 procent i januariprognosen. BNP-prognosen för i år sänks samtidigt från 1,2 till 0,8 procent. Enligt den första prognosen för 2026 väntas KPI-inflationen exklusive livsmedel och energi bli 2,1 procent.

Dollarn stärktes tydligt mot japanska yen efter räntebeskedet, till drygt 156:10 som högst. Japanska statspappersräntor noterar dock endast blygsamma rörelser efter räntebeskedet.

BOJ-chefen Kazuo Ueda ske ge mer besked om räntebeskedet och de nya prognoserna vid en pressträff senare på fredagen.

SCB publicerar data över hushållsutlåning och handelsbalans för mars klockan 8.00. ECB publicerar M3, och utlåningsdata, för samma månad klockan 10.00.

            fredag kl 6.00 (torsdag kl 16.15)

           ===================================

USD/SEK    10:8844  (10:9294)  EUR/USD    1:0723  (1:0706)

EUR/SEK    11:6725  (11:6993)  USD/JPY    155:94  (155:59)

Jp obl 2      0,31     (0,31)  Jp obl 10    0,90    (0,90)

Ty obl 2      3,09     (3,09)  Ty obl 10    2,71    (2,64)

US obl 2      5,01     (5,01)  US obl 10    4,71    (4,72)

Per-Anders Degerman +46 8 5191 7936

Nyhetsbyrån Direkt