Gamingbolaget Embracers avyttring av det amerikanska dotterbolaget Gearbox till Take-Two Interactive för 4,9 miljarder kronor har kommenterats av analyshusen.

Handelsbanken framhåller att det viktiga med avyttringen, inklusive försäljningen av Saber, är att det har reducerat Embracers nettoskuld till 10,7 miljarder kronor (16,1).

“Vi bedömer att skuldsättningen snabbt kommer att fortsätta att minska till önskad nivå om 8 miljarder kronor, i synnerhet som besparingar i personalkostnader om 10 procent genomförts före försäljningarna”, skriver banken.

Banken tar också upp värderingen av Embracer i kommentaren.

“Värderingsmultiplarna (proforma) och exklusive redan annonserade besparingar uppgår till EV/EBIT på 7x och EV/EBITDA på 9x, vilket enligt vår mening indikerar åtminstone 50 procents uppsida i det korta perspektivet”, skriver Handelsbanken som tror att Embracer inom kort kommer hålla en kapitalmarknadsdag för att ge en inriktning om den framtida strategin.

Redeyes uppfattning är att Gearbox-avyttringen är positiv. Det eftersom nettoskulden kommer att minska betydligt samtidigt som de minskade kapitalutgifterna, capex, förbättrar bolagets organiska kassagenerering.

Redeye tror att Embracer kan reducera nettoskulden till under 1 gånger ebit före slutet av räkenskapsåret 2024/25.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se