Stockholmsbörsen (OMXSPI) rörde sig närmast horisontellt under måndagen och stängde på 855 punkter (+0.01 procent). Indexet har därmed stigit sex av de senaste sju dagarna. Ser vi till den tekniska bilden är trenden fortsatt positiv och indexet återfinns mellan stödet vid 826 punkter och motståndet vid 886 punkter. Vi behöver se brott genom dessa för indikation på kommande kursrörelse.
Investtechs korta Hausseindex står idag i 38 på kort sikt. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimistindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 35. Vi har därmed en övervikt av pessimister på marknaden.
Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 734 köp och 148 försäljningar, vilket motsvarar en köpandel på 83 procent. Köpandelen på årsbasis är också 83 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.
Stockholmsbörsen är samlat sett tekniskt svagt positiv på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden.
Assa Abloy (analys av b-aktien) som specialiserat sig på lås- och dörrlösningar ser tekniskt positiv ut. Investerarna har valt att betala högre och högre kurser för att köpa in sig i bolaget vilket rent tekniskt har resulterat i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Det ger goda utsikter till fortsatt uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender.
Tidigt i år identifierades både en större köp (IHS) och en mindre sälsignal (DT) från kursformationer. Köpsignalen (IHS) ger signal om fortsatt uppgång. Kursen har stöd vid cirka 242 kronor och motstånd vid cirka 266 kronor.
Assa Abloy B är maximalt positiv på Investtechs insideranalys med flera insiderköp den senaste tiden. Aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Fordonsproducenten Volvo (analys av b-aktien) handlas runt all-time-high nivåer vilket är ett resultat av att investerarna har valt att betala högre och högre kurser för att köpa in sig i bolaget. Rent tekniskt ser det bra ut då kursen utveklas i en stigande trendkanal som Investtechs trendalgoritm har identifierat på kursdiagrammet för medellång sikt.
Redan i slutet av förra året identifierade Investtechs kursformationsalgoritm en köpsignal från en rektangelformation (REC) som ger signal om fortsatt uppgång. Det saknas motstånd och ytterligare uppgång indikeras. Vid reaktioner tillbaka har kursen stöd vid cirka 205 kronor.
Volvo B är positiv på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Rent tekniskt ser Modern Times Group, MTG (analys av b-aktien) som är verksamma inom underhållningsbranschen negativ ut. Aktiekursen återfinns i en fallande trendkanal på kursdiagrammen för medellång sikt. Investtechs forskningsresultat viasar att aktier med fallande trender statistiskt har underpresterat jämfört med marknaden den kommande perioden. Den fallande trendbilden är ett resultat av ett överskott av säljare som önskar att sälja sig ur aktien och accepterar lägre och lägre kurser.
Kursen har fallit kraftigt efter säljsignal från en rektangelformation (REC) som identifierades den 21 februari i år. Målkursen har passerats men formationen signalerar en fortsatt utveckling i samma negativa riktning.
Kursen har också brutit ned genom den sista stödnivån och ytterligare nedgång indikeras. Vid reaktioner upp möter kursen på motstånd vid cirka 73.00 kronor. Det kortsiktiga momentumet i aktien är starkt negativt, med RSI-värde under 30. Det indikerar ökande pessimism hos investerare och ytterligare kursnedgång för MTG B.
MTG B är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Sälj.
Analysföretaget Investtechs metod
Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.
Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.
Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer
Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar. Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.
Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.
Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.
David Östblad, analytiker Investtech
