Optionsmarknaden räknar med att Nibe, Evolution och Saab rör sig mest när storbolagen rapporterar. För dem prisar optionerna in en kursrörelse på 5–6% under rapportdagen. Bankerna och Telia väntas röra sig minst, runt 3%. Det visar Placeras genomgång av 24 storbolag.
Idag, 14:10
En option är en rätt att köpa eller sälja en aktie till ett bestämt pris innan ett visst slutdatum. Ju mer aktien väntas svänga före dess, desto dyrare blir optionen. Därför går det att läsa av marknadens förväntningar direkt i optionspriset.
Mest säger optioner som löper ut strax efter en rapport. Optioner med lång löptid speglar många vanliga handelsdagar. Veckooptioner löper ut inom några dagar. De visar därför ganska exakt vad marknaden betalar för osäkerheten kring själva rapporten.
24 av de 30 bolagen i OMXS30 har kvar att rapportera för tredje kvartalet. Veckooptioner finns för 14 av dem. Vi har räknat ut hur stort utslag optionerna prisar in på rapportdagen för vart och ett.
Störst rörelse väntas i Evolution, Saab, Boliden och Atlas Copco. Där räknar marknaden med ett utslag på ungefär 5–6% åt något håll. Bankerna och Telia ligger lägst med runt 3%.
Fakta
En options pris beror på fem saker. Aktiekursen, lösenpriset, tiden kvar och räntan går att läsa av. Den femte är hur mycket aktien väntas svänga fram till slutdagen. Det kallas volatilitet.
Eftersom de fyra första är kända går det att räkna baklänges. Man tar optionens marknadspris och löser ut vilken volatilitet som krävs för att priset ska stämma. Det talet kallas implicit volatilitet.
Implicit volatilitet anges per år. 30% betyder ungefär att marknaden räknar med att aktien rör sig 30% upp eller ned under ett normalt år. Det är ett mått på storleken, inte på riktningen. Optionsmarknaden säger alltså inget om huruvida rapporten blir bra eller dålig. Den säger bara hur stort utslaget väntas bli.
Inför en rapport blir optionerna dyrare. Det syns exempelvis i Volvo. En köp- och en säljoption med lösenpris nära dagskursen och slutdag den 23 oktober kostar tillsammans drygt 13 kr. Det är cirka 4% av aktiekursen, för en vecka som innehåller rapporten.
Fyra av fem handelsdagar den veckan är vanliga dagar. De står för en mindre del av priset. Resten är rapportpremien. Räknat så väntar sig marknaden att Volvo rör sig omkring 3,5% på själva rapportdagen.
Vi har gjort samma beräkning för alla bolag. Normalnivån har räknats fram ur en veckoserie utan rapport. Det marknaden betalar utöver den är rapportpremien.
Bolag | Rapport | Förväntad rörelse på rapportdagen | Implicit volatilitet | Normalnivå utan rapport |
|---|---|---|---|---|
Evolution | 23/10 | ±5,6% | 57% | 26% |
Saab | 23/10 | ±5,1% | 57% | 36% |
Boliden | 29/10 | ±5,0% | 51% | 40% |
Atlas Copco | 22/10 | ±4,8% | 52% | 30% |
SKF | 21/10 | ±4,4% | 47% | 26% |
ABB | 20/10 | ±4,2% | 47% | 30% |
AstraZeneca | 30/10 | ±4,2% | 34% | 27% |
Sandvik | 22/10 | ±3,9% | 45% | 30% |
Volvo | 23/10 | ±3,5% | 39% | 24% |
SEB | 22/10 | ±3,4% | 36% | 21% |
Telia | 22/10 | ±3,3% | 40% | 28% |
Handelsbanken | 21/10 | ±3,3% | 34% | 17% |
Swedbank | 22/10 | ±3,1% | 34% | 20% |
Optionsmarknaden räknar med att Nibe, Evolution och Saab rör sig mest när storbolagen rapporterar. För dem prisar optionerna in en kursrörelse på 5–6% under rapportdagen. Bankerna och Telia väntas röra sig minst, runt 3%. Det visar Placeras genomgång av 24 storbolag.
Idag, 14:10
En option är en rätt att köpa eller sälja en aktie till ett bestämt pris innan ett visst slutdatum. Ju mer aktien väntas svänga före dess, desto dyrare blir optionen. Därför går det att läsa av marknadens förväntningar direkt i optionspriset.
Mest säger optioner som löper ut strax efter en rapport. Optioner med lång löptid speglar många vanliga handelsdagar. Veckooptioner löper ut inom några dagar. De visar därför ganska exakt vad marknaden betalar för osäkerheten kring själva rapporten.
24 av de 30 bolagen i OMXS30 har kvar att rapportera för tredje kvartalet. Veckooptioner finns för 14 av dem. Vi har räknat ut hur stort utslag optionerna prisar in på rapportdagen för vart och ett.
Störst rörelse väntas i Evolution, Saab, Boliden och Atlas Copco. Där räknar marknaden med ett utslag på ungefär 5–6% åt något håll. Bankerna och Telia ligger lägst med runt 3%.
Fakta
En options pris beror på fem saker. Aktiekursen, lösenpriset, tiden kvar och räntan går att läsa av. Den femte är hur mycket aktien väntas svänga fram till slutdagen. Det kallas volatilitet.
Eftersom de fyra första är kända går det att räkna baklänges. Man tar optionens marknadspris och löser ut vilken volatilitet som krävs för att priset ska stämma. Det talet kallas implicit volatilitet.
Implicit volatilitet anges per år. 30% betyder ungefär att marknaden räknar med att aktien rör sig 30% upp eller ned under ett normalt år. Det är ett mått på storleken, inte på riktningen. Optionsmarknaden säger alltså inget om huruvida rapporten blir bra eller dålig. Den säger bara hur stort utslaget väntas bli.
Inför en rapport blir optionerna dyrare. Det syns exempelvis i Volvo. En köp- och en säljoption med lösenpris nära dagskursen och slutdag den 23 oktober kostar tillsammans drygt 13 kr. Det är cirka 4% av aktiekursen, för en vecka som innehåller rapporten.
Fyra av fem handelsdagar den veckan är vanliga dagar. De står för en mindre del av priset. Resten är rapportpremien. Räknat så väntar sig marknaden att Volvo rör sig omkring 3,5% på själva rapportdagen.
Vi har gjort samma beräkning för alla bolag. Normalnivån har räknats fram ur en veckoserie utan rapport. Det marknaden betalar utöver den är rapportpremien.
Bolag | Rapport | Förväntad rörelse på rapportdagen | Implicit volatilitet | Normalnivå utan rapport |
|---|---|---|---|---|
Evolution | 23/10 | ±5,6% | 57% | 26% |
Saab | 23/10 | ±5,1% | 57% | 36% |
Boliden | 29/10 | ±5,0% | 51% | 40% |
Atlas Copco | 22/10 | ±4,8% | 52% | 30% |
SKF | 21/10 | ±4,4% | 47% | 26% |
ABB | 20/10 | ±4,2% | 47% | 30% |
AstraZeneca | 30/10 | ±4,2% | 34% | 27% |
Sandvik | 22/10 | ±3,9% | 45% | 30% |
Volvo | 23/10 | ±3,5% | 39% | 24% |
SEB | 22/10 | ±3,4% | 36% | 21% |
Telia | 22/10 | ±3,3% | 40% | 28% |
Handelsbanken | 21/10 | ±3,3% | 34% | 17% |
Swedbank | 22/10 | ±3,1% | 34% | 20% |
Aktieanalyser
Rapportsäsongen
Regeringsbygget
Aktieanalyser
Rapportsäsongen
Regeringsbygget
1 DAG %
Senast
OMX Stockholm 30
−1,28%
(14:38)
OMX Stockholm 30
1 DAG %
Senast
3 254,67
