1,5% om året låter kanske inte så dramatiskt. Men över tid är effekten betydande

Anta att marknaden i snitt avkastar 7% per år före avgifter. Ett startkapital på 100 000 kr växer då till cirka 193 000 kr på tio år i en indexfond med 0,2% i avgift.

Med en avgift på 1,5% blir slutvärdet i stället omkring 173 000 kr. Skillnaden är drygt 20 000 kr.

Det är ränta-på-ränta-effekten. Avgiften dras inte bara varje år. Den minskar också kapitalet som annars hade fortsatt växa.

Stabil halkar efter index

Mot den bakgrunden är det relevant att granska Spiltan Aktiefond Stabil.

Fonden är en defensiv Sverigefond med en blandning av kvalitetsbolag, investmentbolag och direktavkastande aktier. Ambitionen är stabilitet och god riskjusterad avkastning över tid.

Utfallet har dock varit svagare än marknaden. På tio år har fonden stigit 169%, jämfört med 207% för SIXPRX under samma period.

Det är en tydlig underprestation – trots den högre avgiften.

Utvecklingen i absoluta tal är inte dålig. En uppgång på nära 170% på tio år är fullt godkänd.

Men för spararen som kan välja en bred indexfond är frågan svår att bortse från: Varför betala 1,5% per år om resultatet ändå blir sämre än index?

Billigast bäst bland syskonfonderna

En titt på andra populära Spiltanfonder visar att den billigare indexfonden också presterat bäst.

Spiltan Aktiefond Investmentbolag tar 0,2% i avgift och har dessutom slagit index tydligt över tid. På tio år har fonden stigit 292%, jämfört med 207% för index.

Här har spararen fått både låg kostnad och överavkastning.

Spiltan Småbolagsfond tar, precis som Stabil, 1,5% i avgift. De senaste fem åren har fonden stigit 9%, medan index ökat 16%.

Över tio år har dock småbolagsfonden slagit sitt jämförelseindex, 176% mot 135%. Där finns åtminstone ett mer långsiktigt argument för den högre avgiften.

Skillnaden mellan fonderna illustrerar en grundläggande poäng i fondsparande.

Avgiften är säker. Överavkastningen är det inte.