Första kvartalets rapport från Handelsbanken kan beskrivas som business as usual.

“Under mitt ledarskap kommer du inte se några stora strategiska skiften”, säger bankens VD Michael Green.

Intäkterna på 14 778 Mkr var högre än väntat medan kostnaderna på 5 838 Mkr var lägre än förväntningarna. Rörelseresultatet landade på 8 195 Mkr, 1% upp mot i fjol, och bättre än de -3% analytikerna räknat med.

Men hela uppsidan ligger i en engångsintäkt: återbetald moms för perioden 2020–2025. Rensat för den posten föll resultatet med omkring 12%.

Räntenettot, som står för två tredjedelar av intjäningen, sjönk 13%. Lägre marknadsräntor, säger banken. Men också svagare affärsvolymer, framförallt på bolånesidan.

Bolånestriden

Av Nordeas rapport framgår det att banken fortsätter att öka sin marknadsandel på bolån i Sverige. Det är en formulering som inte smakar särskilt väl i Kungsträdgården.

Men siffrorna tyder på att Nordea har fog för den. SCB:s senaste data visar att den svenska bolånemarknaden växte 2,9% i årstakt i februari. Handelsbankens svenska bolåneportfölj ökade 1,4%. Det innebär att bankens marknadsandel på dryga 20% fortsätter att krympa.

Handelsbankens VD menar att konkurrenssituationen i Sverige och Norge är väldigt hög, precis som den har sett ut under en längre period.

“Vi vinner affärer och förlorar affärer”, säger Green.

Dock menar han att man inte tappar affärer till en särskild aktör. I stället påpekar Green att man samtidigt tar affärer från de andra bankerna och motiverar detta med att “det är rörelse hela tiden i en stor marknad”.

“Inte ett matematiskt spel”

En väg för att försvara marknadsandelar vore att acceptera något högre risk för att kunna låna ut mer. Handelsbanken har historiskt hållit en av världens lägsta kreditförlustnivåer och flera kvartal i rad har banken haft nettoåtervinningar.

I det första kvartalet landade Handelsbankens kreditförlustnivå på 0,01% — i princip omätbar.

“Kreditförluster för mig är inte bara något som är skadligt för en bankverksamhet, det är framförallt skadligt för människor som har lånat pengar. Det är inte ett matematiskt spel. Bakom varje kreditförlust står en olycklig person eller företagare. Där vill inte vi vara.”

För den som hoppas på en mer aggressiv volymjakt från Handelsbanken är beskedet tydligt:

“Du kommer inte höra mig säga att vi tar för lite risk. Vi tar rätt risk.”

Inte produktorienterad

Företagsutlåningen växte 3,6% på årsbasis. Provisionsnettot steg 6% till 3 073 Mkr. Förvaltat kapital är uppe i 1 280 mdr kr (+13% på ett år) och fonderna drog in 18,1 mdr kr i nettoinflöden i Sverige under kvartalet. Hela den svenska fondmarknadens nettoinflöde var 3,7 mdr kr.

“Vi driver inte banken produktorienterat, men vi vet att många av våra kunder har behov av ett långsiktigt sparande. Då blir det en ganska bra utveckling på den affären över tid.”

Att provisionsintäkterna växer samtidigt som räntenettot möter motvind är positivt. Dessutom är avkastningen högre i den delen av affären.

“Om vi tar ett inifrån-och-ut-perspektiv så balanserar det också intäktsgenerering, som är mer räntabilitetsdrivande än utlåningen.”

“Mer framåtlutad”

Under Greens dryga två och ett halvt år som VD har Handelsbanken genomfört en betydande kostnadsresa. K/I-talet (kostnader dividerat med intäkter) är nere på 39,5% från 41,2% för ett år sedan. Personalkostnaderna minskade 6% under kvartalet.

När åtgärderna på kostnadssidan nu går från direkta åtgärder till ett mer vardagligt arbete uppstår frågan vart Green nu skiftar sitt fokus.

“Med den starka balansräkningen, en operativ styrka och en kostnadseffektiv bank i övrigt, så blir fokus naturligtvis på att stödja våra kontor och vår digitala ansats i att investera i mer affärer. Det är en mer framåtlutad och affärsorienterad inställning från min sida.”.

Frågan är då vad den framåtlutande inställningen innebär i praktiken. Enligt Green är man är inte produktorienterade, tar redan rätt nivå av risk, och banken ska fortsätta överleva som man gjort i alla tider åren genom att anpassa sig efter kunder.

Å andra sidan är den defensiva hållningen en anledning till att kreditratingföretaget Moody´s nyligen uppgraderade Handelsbankens kreditrating till A1 – ett högt betyg i en exklusiv skara av ett fåtal privatägda banker.

Oförändrad kurs

Var vill Green se banken om fem år?

I sann mediatränad anda lyder svaret att man anpassar sig efter sina kunder och att banken ska förbli operativt stark.

“Tro på människan, tro på individen, och samtidigt fortsätta digital utveckling, med en stabil balansräkning i starka hemmamarknader utan geopolitiska risker. Där kommer du se oss.”