Flat Capital AB (publ) (“Flat”) publicerar sin delårsrapport för januari-juni 2025 där substansvärdet per aktie uppgår till 14,04 SEK per aktie, en ökning med +30 % jämfört med föregående kvartal. Den starka värdeutvecklingen är främst ett resultat av positiva värdeförändringar i innehaven; io Products, OpenAI, Perplexity, Harvey, xAI samt Quartr, vars ackumulerade värdejustering uppgår till cirka +159 MSEK, efterföljande nya kapitalrundor. Under kvartalet genomfördes en ny investering, till ett värde om cirka 10 MSEK i AI-bolaget Pieces, ett AI-verktyg för utvecklare med målet att ge användarens dator ett eget minne. På finansieringssidan genomförde Flat en nyemission, med företrädesrätt för befintliga B-aktieägare, med målet att ta in 300 MSEK i nytt kapital. Emissionen övertecknades till 777 MSEK, motsvarande 260%, och styrelsen beslutade att utöka emissionsbeloppet genom en riktad emission på 299 MSEK och Flat tillfördes således en total emissionslikvid om 599 MSEK före emissionskostnader, som beräknas uppgå till 7,5 MSEK, motsvarande 1,2% av emissionen. Effekten från emissionen har tagits i beaktning i rapporten, och justerat substansvärde (inkl. likvid från emissionen) uppgår till 1 372 MSEK, och innebär en nettokassa (inkl. emissionslikvid och -kostnader) på 743 MSEK, motsvarande 54% av substansvärdet.

Finansiell ställning

• Substansvärdet uppgick till 1 371 644 TSEK (inklusive nettolikvid från nyemissionen), motsvarande 14,04 SEK per aktie vilket innebär en ökning med +30 % per aktie för kvartalet.
• Nettokassan uppgick till 742 550 TSEK (inklusive nettolikvid från nyemissionen), motsvarande 54 % av substansvärdet.

Perioden april - juni 2025

• Värdeförändringen i värdepappersinnehav uppgick till +137 376 TSEK (-32 232), varav FX-effekt om cirka -29 823 TSEK som främst beror på förändringar i USD/SEK-kursen. Värdeförändringen i enskilda bolag utgörs huvudsakligen av innehaven io Products, OpenAI, Perplexity, Harvey, xAI samt Quartr vars ackumulerade värdejustering uppgår till +159 191 TSEK, efterföljande nya kapitalrundor. Värderingen på Instabee justeras ner, i paritet med andra noterade investerare.
• Investeringar uppgick till 9 639 TSEK (17 192), se "Investeringar och avyttringar under kvartalet".
• Avyttringar uppgick till 1 134 TSEK (0), och innebär en negativ värdeförändring om +0,25 TSEK mot f.g. kvartal, se "Investeringar och avyttringar under kvartalet".
• Rörelsens kostnader uppgick till 2 843 TSEK (1 679) motsvarande 1,13 % (1,74 %) av genomsnittligt NAV, på årsbasis.
• Rörelseresultatet uppgick till 134 533 TSEK (-33 911). I rörelseresultatet ingår ej realiserade värdeförändringar om 143 782 TSEK (-32 232) samt realiserade värdeförändringar om -6 406 TSEK (0).
• Resultatet efter skatt uppgick till 131 898 TSEK (-31 907).
• Resultatet per aktie uppgick till 2,19 SEK (-0,65).

Perioden januari - juni 2025

• Värdeförändringen i värdepappersinnehav uppgick till +136 077 TSEK (-42 674), varav FX-effekt om cirka -69 065 TSEK som främst beror på förändringar i USD/SEK-kursen.
• Investeringar uppgick till 31 475 TSEK (37 784), se "Investeringar och avyttringar under kvartalet".
• Avyttringar uppgick till 42 663 TSEK (0), och innebär en positiv värdeförändring om 14 427 TSEK under året, se "Investeringar och avyttringar under kvartalet".
• Rörelsens kostnader uppgick till 5 220 TSEK (2 894) motsvarande 1,03 % (1,48 %) av genomsnittligt NAV, på årsbasis.
• Rörelseresultatet uppgick till 130 857 TSEK (-45 568). I rörelseresultatet ingår ej realiserade värdeförändringar med 101 555 TSEK (-42 674) samt realiserade värdeförändringar om 34 523 TSEK (0).
• Resultatet efter skatt uppgick till 122 498 TSEK (-42 491).
• Resultatet per aktie uppgick till 2,03 SEK (-0,87).

Väsentliga händelser under kvartalet

• Den 4 april höll Flat en extra bolagsstämma som beslutade om ändring av bolagsordningen genom att ändra gränserna för aktiekapitalet och antalet aktier i Flats bolagsordning. Stämman beslutade även i enlighet med styrelsens förslag att bemyndiga styrelsen att, längst intill tiden för nästa årsstämma och vid ett eller flera tillfällen, besluta om nyemission av aktier, teckningsoptioner och/eller konvertibler med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Se pressmeddelande per 2025-04-04.
• Under kvartalet genomfördes en nyemission, med företrädesrätt för befintliga B-aktieägare, med målet att ta in 300 MSEK i nytt kapital. Emissionen övertecknades till 777 MSEK, motsvarande 260 %, och styrelsen beslutade att utöka emissionsbeloppet genom en riktad nyemission på 299 MSEK. Flat tillfördes därmed en total emissionslikvid om 599 MSEK före emissionskostnader, som beräknas uppgå till 7,5 MSEK, motsvarande 1,2 % av emissionen.

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

• Den 4 augusti meddelade Hanna Andreen till styrelsen att hon slutar som VD för Flat. Styrelsen kommer nu att initiera processen för att rekrytera en ny VD. Hanna kommer att arbeta kvar som VD under uppsägningsperioden om sex månader.

Investeringar och avyttringar under kvartalet
Under kvartalet genomfördes en ny investering, vilken uppgick till totalt 9,6 MSEK, samt en avyttring, vilken uppgick till 1,1 MSEK;

• Flat investerade under kvartalet cirka 9,6 MSEK i Pieces, ett AI-verktyg för utvecklare med målet att ge användarens dator ett eget minne genom att samla in, strukturera och länka all relevant arbetskontext, som ex. kod, dokument och chattar, för att bygga upp och hantera både realtids- och långtidsminne. Bland bolagets investerare finns bland annat Drive Capital, en amerikansk VC-fond som drivs av Chris Olsen, tidigare partner på Sequoia.
• Flat avyttrade under kvartalet samtliga 71 058 aktier i Lyst till ett värde om cirka 1,1 MSEK, efterföljande att det japanska e-handelsbolaget Zozo förvärvat bolaget.

Övriga händelser

• Flat pressmeddelande (2025-06-11) avsikten att förvärva ytterligare andelar i SpaceX, inom ett så kallat special purpose vehicle (SPV), från Nidoco AB. På grund av förändrade förutsättningar för transaktionen har parterna kommit överens om att avbryta processen, och Flat kommer därmed inte att genomföra apportemissionen.
• Den 31 juli noterades Figma (FIG) på NYSE. Flat äger 23 476 aktier, vilka per delårsrapporten (2025-06-30) värderas till 5 178 TSEK, motsvarande 21,30 USD per aktie. Figma stängde första handelsdagen på 115,50 USD. Flats innehav i Figma är under lockup-krav.
• io Products, som Flat investerade 34 344 TSEK i under Q4 2024, har officiellt bekräftat att de gått samman och är en del av OpenAI.

Länk till rapporten på hemsidan:
https://www.flatcapital.com/en/investor-relations/

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Hanna Andreen, VD, hw@flatcapital.com, +46 (0) 73 353 44 66
Antonio Melani, CFO, am@flatcapital.com,+46 (0) 72 221 81 32

Certified Adviser:
Flat Capitals Certified Adviser är Augment Partners AB, info@augment.se, +46 (0) 8 604 22 55

Om Flat Capital:
Flat Capital investerar långsiktigt i framstående entreprenörer genom sitt globala nätverk, vilket ger aktieägare access till bolag med stor potential. I portföljen ingår bland annat OpenAI, Klarna, Perplexity, SpaceX och ElevenLabs. Flat Capital grundades 2013 av Nina och Sebastian Siemiatkowski, entreprenörerna bakom Milkywire och Klarna. Bland Flats större aktieägare finns även flera av Sveriges främsta entreprenörs- och industrifamiljer. Läs mer på www.flatcapital.com

Denna information är sådan information som Flat Capital AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2025-08-19 00:00 CEST.

Bifogade filer

Flat Capital Delårsrapport Januari Juni 2025

Läs mer på MFN