Fonden Alfred Berg Gambak Global R (SEK) steg 1,57 procent i augusti, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,10 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 25,69 procent och är därmed bättre än index som har ökat 17,22 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Torry Torheim och Mats Wandrell.

Förvaltarna konstaterar inledningsvis att de stora internationella aktiemarknaderna steg i augusti, med uppgångar på 2,7 procent för S&P 500, 4,0 procent för Nasdaq och 2,6 procent för världsindex i dollar. Avkastningen blev dock något högre i svenska kronor till följd av en svagare krona.

Rapportsäsongen beskrivs samtidigt ha varit stark, där bolagen överlag överträffade förväntningarna på både försäljning och resultat och visade få tecken på underliggande svaghet.

Marknaden hölls däremot tillbaka av stigande amerikanska räntor och osäkerhet kring Federal Reserves framtida penningpolitik. Även inflationsoron bestod, där högre energipriser i spåren av konflikten kring Iran bidrog till osäkerheten bland investerarna, enligt förvaltarna.

Material, IT och energi var de starkaste sektorerna i augusti, där IT återhämtade sig tydligt efter en svag juli och bidrog till den breda börsuppgången. Samtidigt utvecklades flera defensiva sektorer svagt, där allmännyttigt, fastigheter och sällanköpsvaror backade mest.

Skillnaderna mellan olika aktiefaktorer var däremot relativt små. Tillväxtaktier utvecklades något bättre än värdeaktier och lågvolatilitetsaktier, medan momentum var den klart svagaste faktorn under månaden.

Gällande fondens utveckling under månaden bidrog aktieurvalet inom dagligvaror, sällanköpsvaror och kapitalvaror mest positivt till fondens relativa avkastning, medan mjukvarutjänster, bilproducenter och teknik tyngde mest.

Under månaden minskades exponeringen mot teknik och telekommunikation, samtidigt som innehaven inom mjukvarutjänster och i viss mån energi ökades.

Vid månadsskiftet hade fonden störst övervikt inom finans, IT och industri och störst undervikt inom kommunikation, sällanköpsvaror och material. Faktormässigt var fonden tydligt överviktad mot värde och momentum, medan kvalitetsaktier hade en mindre undervikt.

Fondens tre största aktieinnehav var Nvidia, Alphabet och Apple med portföljvikter om 4,78, 3,81 respektive 3,41 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.