Fonden Alfred Berg Global Corporate Enhanced Index R (HSEK) steg 0,23 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,08 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,93 procent och är därmed bättre än index som har minskat 1,05 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Stefan Larsson och Magnus Vatne Nybø.

Förvaltarna skriver inledningsvis att investment grade-obligationer gav svagt positiv avkastning i augusti, samtidigt steg räntor och man såg något högre kreditspreadar.

Fed och ECB höll inga räntemöten i augusti, men inflationsoron ökade på båda sidor av Atlanten. Fed-chefen Kevin Warsh signalerade vid Jackson Hole att mer arbete återstår för att få ned inflationen, vilket fick marknaden att prisa in omkring 60 procents sannolikhet för en räntehöjning i september.

I euroområdet steg inflationen enligt snabbestimatet till 3,3 procent i augusti, främst drivet av högre energipriser.

Brentoljan var samtidigt volatil under månaden och föll från omkring 90 dollar per fat till under 80 dollar, innan priset återhämtade sig till drygt 90 dollar vid månadsslutet.

Vidare pressades kreditmarknaden i augusti, främst av ett rekordstort utbud av nya obligationer snarare än av försämrade kreditfundamenta, enligt förvaltarna.

Kreditspreadarna vidgades från mitten av månaden när emissionsvolymen i USA nådde rekordhöga 164 miljarder dollar. Samtidigt steg den amerikanska 30-årsräntan tillfälligt till omkring 5,34 procent, innan besked om utökade återköp från finansdepartementet dämpade ränteuppgången.

Vid utgången av augusti låg fondens duration på 5,61, i stort sett i linje med jämförelseindexets 5,62. Portföljräntan i lokala valutor var samtidigt något högre än index, 5,06 procent jämfört med 4,97 procent.

Valutasäkrat till svenska kronor uppgick portföljräntan till 3,35 procent, mot 3,41 procent för jämförelseindex.

Fondens tre största innehav var Banco Santander, Cooperatieve Rabobank och Cadillac Fairview med portföljvikter om 0,68 procent vardera.

De enskilt största sektorerna i portföljen utgjordes av bank och finans, dagligvaror samt försäkring, med vikter om 29,4, 9,1 respektive 8,4 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.