Fonden Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund R (HSEK) steg 0,18 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,13 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,44 procent och är därmed sämre än index som har ökat 0,47 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon Stefan Larsson och Magnus Vatne Nybø.

Förvaltarna konstaterar inledningsvis att investment grade-obligationer med 1-3 års löptid gav positiv avkastning i augusti, trots att räntenivåerna steg något. Den globala räntenivån ökade till 4,29 procent, medan kreditspreaden minskade marginellt till 52 baspunkter.

Räntorna steg i både dollar- och eurosegmentet, samtidigt som kreditspreadarna sjönk något.

Varken Fed eller ECB höll räntemöten i augusti, men inflationsoron ökade på båda sidor av Atlanten. Fed-chefen Kevin Warsh signalerade vid Jackson Hole att mer arbete återstår för att få ned inflationen, vilket fick marknaden att prisa in omkring 60 procents sannolikhet för en räntehöjning i september. I euroområdet steg inflationen enligt snabbestimatet till 3,3 procent i augusti, främst drivet av högre energipriser.

Brentoljan var samtidigt volatil under månaden och föll från omkring 90 dollar per fat till under 80 dollar, innan priset återhämtade sig till drygt 90 dollar vid månadsslutet.

Kreditmarknaden pressades i augusti främst av ett rekordstort utbud av nya obligationer snarare än av försämrade kreditfundamenta, enligt förvaltarna. Kreditspreadarna vidgades från mitten av månaden när emissionsvolymen i USA nådde rekordhöga 164 miljarder dollar.

Samtidigt steg den amerikanska 30-årsräntan tillfälligt till omkring 5,34 procent, innan besked om utökade återköp från finansdepartementet dämpade ränteuppgången.

Vid månadsskiftet låg fondens duration på 1,70 år och den valutasäkrade portföljräntan uppgick till 2,89 procent. Merparten av innehaven, 50,4 procent, hade kreditbetyget BBB.

Den största sektorexponeringen var mot bank och finans med 34,5 procent av portföljen, följt av sällanköpsvaror med 10,6 procent.

De tre största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Norinchukin Bank, Raiffeisen Bank och Store Capital med portföljvikter om 1,33, 1,33 respektive 1,31 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.