STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Handelsbolaget Bufab förtjänar enligt SB1 en omvärdering efter att bolagets värdebaserade prissättning omdefinierat modellen och marginalen.

Det framgår av en analys där SB1 inleder bevakning av Bufab med ett köpråd och riktkursen 160 kronor.

Investmentbanken konstaterar i analysen att Bufabs bruttomarginal stigit tolv kvartal i rad trots negativ organisk tillväxt 2023-2025 och att den organiska tillväxten nu ligger före den europeiska konjunkturen.

"En normaliserad europeisk konjunktur ger uppsida utöver våra siffror", skriver SB1.

SB1 förväntar sig att Bufabs justerade ebita-marginaler för 2026-2028 uppgår till 14,7, 15,5 respektive 16 procent, samt att bolaget höjer sitt marginalmål till 16 procent vid nästa kapitalmarknadsdag. Nuvarande mål är att uppnå en årlig ebita-marginal om 14 procent senast 2026.

"Aktien handlas till 19,2x EV/justerad ebita för 2027 mot ett femårssnitt på cirka 17x – en premie förtjänad av den brantaste marginaluppbyggnaden i gruppen och en avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) mot 19 procent", skriver SB1.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se