SB1 Markets upprepar rekommendationen köp för spelutvecklaren Coffee Stain med oförändrad riktkurs på 26 kronor. Banken ser betydande intäktspotential från kommande betalda tilläggspaket till Satisfactory och Deep Rock Galactic, samtidigt som nya spellanseringar väntas öka förutsägbarheten i verksamheten. Det framgår av en analys.

Inför andra kvartalet 2026/2027 räknar banken med att omsättningen ökar med 17 procent till 263 miljoner kronor, varav Valheim väntas bidra med 85 miljoner kronor. Prognosen för Valheim har dock sänkts från tidigare 122 miljoner kronor, eftersom den ökade spelaraktiviteten till stor del bedöms komma från befintliga spelare. Kassajusterad ebit väntas uppgå till 59 miljoner kronor, motsvarande en marginal på 22,4 procent.

SB1 Markets bedömer att de planerade tilläggspaketen till Satisfactory och Deep Rock Galactic kan generera ytterligare 200-300 miljoner kronor i intäkter under räkenskapsåret 2027/2028, där merparten väntas bidra direkt till resultatet. Banken höjer därför sin prognos för kassajusterad ebit för året med 13 procent och ligger nu 14 procent över konsensus.

Aktien handlas enligt analysen till omkring 7-9 gånger kassajusterad ebit för de kommande räkenskapsåren, vilket motsvarar en rabatt på cirka 40 procent mot jämförbara bolag. SB1 Markets anser att rabatten är omotiverat stor med hänsyn till Coffee Stains historiska utveckling, höga marginaler och nettokassa.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se