Dagens industri rekommenderar investerare att ta hem vinsten i serieförvärvaren Karnell efter att aktien stigit omkring 75 procent sedan tidningens köpråd för ett år sedan. Den kraftiga uppgången har drivit upp värderingen samtidigt som det finns risk för att delar av bolagets starka resultatutveckling är tillfällig, skriver tidningen i en uppföljningsanalys.

Inför rapporten för tredje kvartalet har Karnell lämnat en omvänd vinstvarning med en väntad omsättningstillväxt på 33 procent, varav 19 procent organiskt. Den organiska resultattillväxten väntas uppgå till 43 procent, medan ebita-marginalen beräknas överstiga 20 procent, jämfört med 15,9 procent ett år tidigare.

Di påpekar dock på att den höga efterfrågan i ett av bolagets nischbolag bedöms vara tillfällig, vilket kan påverka både tillväxt och marginaler framöver.

"Det är en tydlig varningsflagga som skulle kunna innebära att den senaste tidens fina organiska tillväxt plötsligt kan vara ett minne blott", skriver Di.

"Så med inbyggd risk för både organisk tillväxt och marginal i nuvarande resultat, samtidigt som aktien har stigit till en värdering om 18 gånger ebita, känns aktien inte särskilt attraktiv längre", skriver Di och väljer istället att tacka för den "fenomenala avkastningen det senaste året" och ta hem vinsten.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se

Läs mer på Finwire