Fonden Odin Sverige C SEK minskade 0,45 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,21 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,79 procent och är därmed sämre än index som har ökat 13,33 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Marknaden påverkades av konflikten i Mellanöstern, utvecklingen inom artificiell intelligens och stigande långräntor.

Förvaltarna Peter Nygren, Philip Mesch och Jonathan Schönbäck lyfter särskilt fram ränteutvecklingen i USA, Frankrike och Storbritannien. Länderna har enligt rapporten stora och växande statsskulder, samtidigt som inflationsoron består.

Beijer Ref, Addnode och Medicover hade den bästa utvecklingen bland fondens innehav. Addnode gynnades av att investerare började omvärdera hur AI kan påverka etablerade mjukvarubolag, medan Beijer Ref enligt förvaltarna sannolikt fick stöd av högre energipriser. För Medicover lyfts marknadens ökade uppmärksamhet kring försäljningen av bolagets indiska verksamhet fram.

De största negativa bidragen kom från Munters, EQT och Essity. Munters pressades av farhågor kring förseningar vid en ny fabrik i USA, där komponentbrist innebär att viss tillverkning fortsatt behöver ske i Europa. Detta belastar marginalerna, men problemen väntas vara lösta under fjärde kvartalet. Fonden har valt att inte öka innehavet.

EQT påverkades av stigande långräntor och investerarnas oro för bolagets möjligheter att sälja tillgångar till attraktiva priser. För Essity väntas högre energikostnader pressa marginalerna under ett till två kvartal, innan bolaget hinner föra kostnadsökningarna vidare till kunderna.

Inga större förändringar genomfördes i portföljen under september.

Vid kvartalets slut hade 21 av fondens portföljbolag klimatmål som validerats av Science Based Targets-initiativet, SBTi. Dessa innehav motsvarade nästan 80 procent av fondens värde.

Under kvartalet besökte förvaltarna även Beijer Ref-verksamheten SCM Frigo i Italien, som tillverkar kylsystem med naturliga köldmedier. Bolaget ser kompetensförsörjning som en större begränsning för tillväxten än efterfrågan och bedömer att kommande EU-restriktioner för PFAS kan gynna verksamheten.

Fonden genomförde dessutom 10 bolagsdialoger under kvartalet med fokus på långsiktigt värdeskapande och ansvarsfullt ägande.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Atlas Copco, Assa Abloy och Hexagon med vikter om 7,07, 6,13 respektive 5,98 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.