SB1 Markets sänker riktkursen för fastighetsbolaget Platzer till 90 kronor från 95 kronor, men upprepar rekommendationen köp efter rapporten för tredje kvartalet. Det framgår av en analys där banken fortsatt ser en attraktiv värdering trots svagare nettouthyrning.

Nettouthyrningen uppgick till minus 9 miljoner kronor under kvartalet och väntas pressas ytterligare av uppsagda hyresavtal från NCC och Ramboll. Samtidigt överträffade förvaltningsresultatet analytikernas prognos med 4 procent.

SB1 Markets framhåller att aktien handlas till 45 procent av substansvärdet och ser fortsatta aktieåterköp som en viktig drivkraft. Med återköp på omkring 400 miljoner kronor årligen bedöms kassaflödet och substansvärdet per aktie kunna växa med 6 och 8 procent per år fram till 2028, jämfört med 2 respektive 6 procent för jämförbara kontorsfastighetsbolag.

"Vi anser dessutom att marknaden tillskriver Platzers logistikverksamhet ett för lågt värde. Logistikfastigheter står för 21 procent av verksamheten, och bolaget har även en betydande markreserv för logistikfastigheter på 200 000 kvadratmeter. Vi bedömer att denna verksamhet skulle värderas högre som ett fristående bolag", skriver analyshuset.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se