SB1 Markets inleder bevakning av verkstadsbolaget Sandvik med rekommendationen neutral och riktkurs 400 kronor. Analysfirman lyfter bolagets ledande position inom gruvutrustning och skärverktyg samt en stark eftermarknadsaffär.

SB1 väntar ett mycket starkt Q2-resultat, med justerad ebita 6 procent över marknadens förväntningar, men bedömer att resultatuppgången inom skärande verktyg är tillfällig. Därför anses aktien vara nära en topp och sakna tydliga kursdrivare de kommande 6-12 månaderna.

Tillväxten i vinst per aktie väntas bromsa in till 2 procent under 2027.

"Sandvik handlas för närvarande till en premie på 24 procent jämfört med sitt historiska femårssnitt mätt som EV/ebit. Samtidigt handlas Kennametal, bolagets närmaste jämförelsebolag inom skärande verktyg, till en värdering som ligger 44 procent under sitt eget femårssnitt. Vi bedömer att Kennametals värdering speglar den tillfälliga resultatuppgången, medan Sandviks värdering inte gör det", skriver SB1.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire