Fonden Simplicity Småbolag Global steg 3,7 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,1 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Anton Kristiansson.

I februari rörde sig oljepriset efter sannolikheten för amerikanska attacker på Iran och på månadens sista dag attackerade USA och Israel, i enlighet med Trumps löften. Det skriver förvaltaren inledningsvis.

"Iran har svarat med motattacker och Trump uppmanar iranska folket till revolution. De med olja och guld i portföljen gnuggar händerna", skriver förvaltaren.

Dessutom uppmärksammades en AI-relaterad risk i samband med Citrinis rapport, som beskrivs ha hamnat i skuggan av diskussioner om bolagens värderingar. I likhet med när internet kom, kommer det finnas förlorare även på AI, skriver förvaltaren.

"Frågan är bara vilka bolag som stryker med, vilka som lyckas anpassa sig och vilka som blir vinnare på tekniken. Under månaden slaktades värderingarna på bolag som kanske är i riskzonen, även bolag som tidigare nämnts som vinnare på tekniken. Risk javisst, men samtidigt öppnas möjligheter när fel bolag dras med i raset."

Samtidigt lyfts även värderingarna och OpenAI som tog in 110 miljarder dollar i en finansieringsrunda under månaden. Pengarna ska gå till AI-infrastruktur som chips från Nvidia och molntjänster från Amazon.

"Bland de större finansiärerna märks mycket riktigt också Nvidia och Amazon, som på ett elegant sätt skyfflar in pengar som de sedan till stor del får tillbaka i form av köporder. Är det detta som kallas ekosystem?"

Andra händelser under månaden inkluderar en stark rapport från Nvidia, även om marknadsreaktionen var sval, samtidigt som positiva amerikanska makrosiffror kom in. Bland annat presenterades en stark arbetsmarknadsrapport och inflationssiffror under förväntan. Dessutom fastslogs att Trumps tariffer infördes på ett olagligt sätt.

För fondens del bidrog Qualys mest negativt, efter Anthropics lansering av Claude Code Security. Även Upwork och Progyny tyngde avkastningen, medan Fortuna Mining, NRW och Belden bidrog mest positivt.

"Globala småbolag steg brett på alla världens regioner och inom de flesta industrier. Rörelserna var dock mycket spretiga bland innehaven även denna månad, mycket drivet av marknadens omvärdering av AI-risker."

Under månaden tog fonden in bland annat Constellium, Consensus Cloud och Fulton Financial, medan REV Group och Artisan Partners avyttrades helt.

De största innehaven vid månadsskiftet var Finning International, Mueller Water Products och HCI Group med vikter om 1,4 procent vardera.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.