Fonden Simplicity Småbolag Sverige A steg 3,7 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,3 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Ulf Ingemarson.

I februari rörde sig oljepriset efter sannolikheten för amerikanska attacker på Iran och på månadens sista dag attackerade USA och Israel, i enlighet med Trumps löften. Det skriver förvaltaren inledningsvis.

"Iran har svarat med motattacker och Trump uppmanar iranska folket till revolution. De med olja och guld i portföljen gnuggar händerna", skriver förvaltaren.

Dessutom uppmärksammades en AI-relaterad risk i samband med Citrinis rapport, som beskrivs ha hamnat i skuggan av diskussioner om bolagens värderingar. I likhet med när internet kom, kommer det finnas förlorare även på AI, skriver förvaltaren.

"Frågan är bara vilka bolag som stryker med, vilka som lyckas anpassa sig och vilka som blir vinnare på tekniken. Under månaden slaktades värderingarna på bolag som kanske är i riskzonen, även bolag som tidigare nämnts som vinnare på tekniken. Risk javisst, men samtidigt öppnas möjligheter när fel bolag dras med i raset."

Samtidigt lyfts även värderingarna och OpenAI som tog in 110 miljarder dollar i en finansieringsrunda under månaden. Pengarna ska gå till AI-infrastruktur som chip från Nvidia och molntjänster från Amazon.

"Bland de större finansiärerna märks mycket riktigt också Nvidia och Amazon, som på ett elegant sätt skyfflar in pengar som de sedan till stor del får tillbaka i form av köporder. Är det detta som kallas ekosystem?"

Andra händelser under månaden inkluderar en stark rapport från Nvidia, även om marknadsreaktionen var sval, samtidigt som positiva amerikanska makrosiffror kom in. Bland annat presenterades en stark arbetsmarknadsrapport och inflationssiffror under förväntan. Dessutom fastslogs att Trumps tariffer infördes på ett olagligt sätt.

"Trump gick direkt till plan B och införde, till synes i ren ilska, globala tariffer på 10 procent baserat på en annan juridisk grund. Ryktet säger också att han har en plan C, D, E och ända ner till Y i bakfickan", avslutar förvaltaren.

I februari kom de största positiva bidragen till fondens avkastning från Tele2, Securitas och SKF, medan Camurus, Avanza och Enity tyngde mest.

Fonden ökade innehaven i bland annat SKF, Nibe och Tele2, medan minskningar gjordes i Avanza och Trelleborg. Getinge, Camurus och Loomis avyttrades helt, medan Sveafastigheter blev ett nytt innehav.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var SKF, Tele2 och Axfood med vikter om 7,5, 7,4 respektive 6,3 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.