SHB SÄTTER KÖPREKOMMENDATION FÖR FÖRSTA GÅNGEN PÅ FYRA ÅR
Idag, 08:33
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Teknikkonsulten Swecos framåtblickande EV/ebita-multipel har sjunkit från drygt 20x till cirka 14x. Med en avkastning på eget kapital på cirka 20 procent och ett fritt kassaflöde i förhållande till börsvärdet på cirka 6 procent anser Handelsbanken att aktien för första gången på länge erbjuder en attraktiv uppsida.
Det framgår av Handelsbanken analys av Sweco där rekommendation höjs till köp från behåll, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på onsdagsmorgonen.
Därmed har Handelsbanken en köprekommendation för Sweco för första gången på fyra år.
Handelsbanken bedömer att införandet av AI inom teknikkonsultsektorn hittills har varit kontrollerat och gått relativt långsamt. Samtidigt räknar banken med att AI kommer att leda till förändringar i affärs- och prismodellerna, vilket kan innebära att den traditionella modellen med debitering per timme och nedlagd tid utsätts för större press, samtidigt som modellen med fast pris i allt högre grad utvecklas mot en värdebaserad prissättning.
"Vi menar att Swecos stora exponering utanför Sverige gör denna omställning mindre problematisk för bolaget. Relativt sett är Sweco välpositionerat, även om den organiska tillväxten sannolikt kommer att dämpas under marknadens övergångsfas", står det i analysen.
I sina prognoser inkluderar Handelsbanken nu de förvärvade bolagen Sitowise Sverige och tyska Stein. Samtidigt sänker banken sina antaganden om koncernens ebita-marginal med cirka 0,2 procentenheter för 2026-2028.
"Det är rimligt att anta att bolaget arbetar med en närapå rekordhög beläggningsgrad, vilket tillsammans med att AI håller tillbaka den organiska tillväxten kommer att sätta viss press på marginalerna. Vi räknar med en organisk omsättningstillväxt om cirka 2 procent för 2026-2027, vilket implicit motsvarar ungefär noll volymtillväxt", står det i analysen.
Handelsbanken höjer riktkursen för Sweco på tolv månaders sikt från 143 till 150 kronor. Aktien stängde på 126:50 på tisdagen.
Kristine Trapp +46 8 5191 7927
Nyhetsbyrån Direkt
SHB SÄTTER KÖPREKOMMENDATION FÖR FÖRSTA GÅNGEN PÅ FYRA ÅR
Idag, 08:33
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Teknikkonsulten Swecos framåtblickande EV/ebita-multipel har sjunkit från drygt 20x till cirka 14x. Med en avkastning på eget kapital på cirka 20 procent och ett fritt kassaflöde i förhållande till börsvärdet på cirka 6 procent anser Handelsbanken att aktien för första gången på länge erbjuder en attraktiv uppsida.
Det framgår av Handelsbanken analys av Sweco där rekommendation höjs till köp från behåll, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på onsdagsmorgonen.
Därmed har Handelsbanken en köprekommendation för Sweco för första gången på fyra år.
Handelsbanken bedömer att införandet av AI inom teknikkonsultsektorn hittills har varit kontrollerat och gått relativt långsamt. Samtidigt räknar banken med att AI kommer att leda till förändringar i affärs- och prismodellerna, vilket kan innebära att den traditionella modellen med debitering per timme och nedlagd tid utsätts för större press, samtidigt som modellen med fast pris i allt högre grad utvecklas mot en värdebaserad prissättning.
"Vi menar att Swecos stora exponering utanför Sverige gör denna omställning mindre problematisk för bolaget. Relativt sett är Sweco välpositionerat, även om den organiska tillväxten sannolikt kommer att dämpas under marknadens övergångsfas", står det i analysen.
I sina prognoser inkluderar Handelsbanken nu de förvärvade bolagen Sitowise Sverige och tyska Stein. Samtidigt sänker banken sina antaganden om koncernens ebita-marginal med cirka 0,2 procentenheter för 2026-2028.
"Det är rimligt att anta att bolaget arbetar med en närapå rekordhög beläggningsgrad, vilket tillsammans med att AI håller tillbaka den organiska tillväxten kommer att sätta viss press på marginalerna. Vi räknar med en organisk omsättningstillväxt om cirka 2 procent för 2026-2027, vilket implicit motsvarar ungefär noll volymtillväxt", står det i analysen.
Handelsbanken höjer riktkursen för Sweco på tolv månaders sikt från 143 till 150 kronor. Aktien stängde på 126:50 på tisdagen.
Kristine Trapp +46 8 5191 7927
Nyhetsbyrån Direkt
Aktieanalys
Pensionsfonder
Aktieanalys
Pensionsfonder
Marknadsöversikt
1 DAG %
Senast
1 mån
