Bland de åtgärder han vill se är att Riksbanken i ökad grad ska kunna ta hänsyn till finansiell stabilitet i sina räntebeslut. För detta krävs en lagändring. Det säger Urban Bäckström i en intervju med Nyhetsbyrån Direkt.

Han säger att utvecklingen på den svenska bostadsmarknaden "inte är så dramatiskt" och att han i dagsläget inte känner någon oro för att priserna drar i väg för mycket.

"Det tar ett tag innan bubblor byggs upp och det blir stora fundamentala obalanser", säger Urban bäckström, som tidigare varit riksbankschef.

Uttalandet ska ses mot bakgrund av en debattartikel i Dagens Nyheter i söndags, där ekonomerna Sandro Scocco och Jörgen Appelgren varnade för att det låga ränteläget blåser upp en husprisbubbla.

Urban Bäckström tycker att det var klokt av Riksbanken att höja räntebanan i förra veckan.

"Det är åtminstone klokt att man spänner hanen nu för räntorna är ju extremt låga. Med så här låga räntor blir det i längden kreditexpansion och bubblor, men sedan är frågan hur långt 'i längden' är. Men vi kan inte ha sådana här räntor hur länge som helst", säger han.

Urban Bäckström anser att Riksbanken även måste kunna använda penningpolitiken och räntan för att värna den finansiella stabiliteten.

"Jag undrar om man inte måste få en lagändring till stånd, där det framgår att Riksbanken har en viktig uppgift att bevaka den finansiella stabiliteten", säger han och efterlyser att de formuleringar som nu finns om finansiell stabilitet görs "lite skarpare".

Riksbanken behöver denna vassare lag i ryggen för att våga ta beslutet att höja räntan med hänsyn till den finansiella stabiliteten.

"Det kan ofta bli lägen där man får en konflikt mellan monetär och finansiell stabilitet, det vill säga man måste höja räntan trots att inflationen är låg. Det är svårt att göra om det inte finns en ordentlig legitimitet och uppbackning för detta i det politiska systemet. För när väl räntan höjs fastän inflationen väntas bli låg kommer det att bli en enorm kritik av Riksbanken", säger Urban Bäckström.

För att bättre bemöta framtida kriser vill han även att Riksbanken slås ihop med Finansinspektionen, eftersom Riksbanken av flera anledningar är bättre lämpad än Finansinspektionen att värna den finansiella stabiliteten.

"Alla finansinspektioner har ett perspektiv som är inriktat mot varje institut (läs bank), men dessvärre visade det ju sig att många institut gör samma sak och då är riskerna mycket större. Dessutom är kulturen i Riksbanken att snabbt gå från analys till åtgärd medan kulturen i Finansinspektionen är att man stannar i analysstadiet. Någon måste ju också vidta åtgärder och säga att nu är det stopp och belägg och det är den mekanismen vi behöver få in", säger han.

En åtgärd som Urban Bäckström anser det värt att fundera över är att skärpa kapitaltäckningskraven i högkonjunktur och lätta på dem i lågkonjunktur.

"Då måste det finnas någon beslutsfattare som vågar vidta den åtgärden. Riksbanken är en institution som är van vid att förstöra festen, men det är inte Finansinspektionen på samma sätt", säger han.

Urban Bäckström ser dock även en risk att regleringsivern nu kan gå för långt och att man inför nya regler utan att ha funderat igenom ordentligt vilka effekter de kommer att få. Alltför långtgående regleringar kan få det finansiella systemet att fungera sämre och även hota den ekonomiska återhämtningen.

"Risken med att bara ropa på nya regleringar är att man egentligen inte vet vad man gör. Finansmarknadsminister Mats Odell borde därför tillsätta en liten utredning som tittar på vad som hände, vad man kan göra i Sverige och vad som pågår internationellt", säger han.

När det gäller företagens kreditsituation säger Urban Bäckström att det råder stora skillnader, små och medelstora företag har fortsatt svårt att få krediter, medan situationen har lättat för de större företagen.

"Vi ser ju också att det ser väsentligt bättre ut på finansmarknaderna, inte minst börsen har ju gått upp kraftigt", säger han.

Han noterar också att det nu är "enorma räntespreadar" mellan de räntor företagen får betala och reporäntan.

"Det är jobbigt för många företag och det är klart att det hämmar takten i återhämtningen", säger Urban Bäckström.