Återhämtningen drivs av inhemsk efterfrågan, som stöds av ECB:s låga styrränta. Exporten stärks, förbättringar på finansmarknaden fortsätter och minskad osäkerhet överförs till realekonomin.

Men utsikterna för ekonomin är på nedåtsidan. Det underliggande prisstrycket är dämpat på medellång sikt.

"Vi kan uppleva en utdragen period av låg inflation, som följs av en gradvis uppgång till under men nära 2 procent", sade han.

Han upprepade den framåtblickande guidningen.

"Vi fortsätter att förvänta oss ECB:s nyckelräntor att förbli på nuvarande nivå eller lägre under en utdragen period. Därmed förblir penningpolitiken ackommoderande så länge som behövs", sade han.

Mario Draghi sade att ECB är väl medveten om riskerna som en lång period med låga räntor innebär.

Han upprepade att ECB står redo att agera och har förmågan att göra så.

"För närvarande ser vi inga tecken på risker för finansiella obalanser från lågräntemiljön. Vad vi ser är fortfarande en mycket dämpad trend i monetär och kreditutveckling i euroområdet", sade han.

Lokala risker måste åtgärdas lokalt, tillade han.

ECB-chefen sade att denna utfrågning blir hans sista på området banktillsyn. Från och med nästa utfrågning bör den nyligen utsedda chefen för banktillsyn inom ECB, Danièle Nouy, vara parlamentets motpart i dessa frågor.

Han uppmanade Europaparlamentet och ekofinrådet att snarast möjligt fatta beslut om en europeisk bankavvecklingsmekanism.

ECB ställer sedan tidigare tre krav på en avvecklingsmekanism: ett gemensamt system, en gemensam myndighet (en bankakut) och en gemensam avvecklingsfond, sade han.