De nya varianterna av kapitalförsäkringar som finns på marknaden fungerar ungefär som vanliga depåer, men med vissa begränsningar.

För dig som tror att börserna är på väg upp och är en aktiv fond- eller aktieplacerare kan det vara ett bra alternativ.

Men även om du räknar med att göra vinster så vill du knappast betala onödiga avgifter, och sådana finns det gott om i denna sparprodukt.

Det luriga med kapitalförsäkringar är nämligen att avgifter kan tas ut på många olika sätt och ha många olika namn, vilket försvårar jämförelser.

Placera.nu har, se tabellen, gått igenom sex bankers "depåkapitalförsäkringar". Inom ramen för tre av dem kan du enbart handla fondandelar medan de andra även tillåter handel i aktier och andra finansiella värdepapper.

I tabellen har vi

för att förenkla valt att kallat olika avgifter som är ungefär samma sak för samma namn. Även om banken kallar det rörlig avgift eller något annat så redovisas den under bankens förvaltningsavgift, för att nämna ett exempel.

En avgift saknas i tabellen. Det är riskkostnad. Det är en avgift som du betalar för det riskskydd som finns i försäkringen. Skyddet innebär i de flesta fall att 101 procent av kapitalet betalas ut till valfri förmånstagare. I något fall uppgår skyddet endast till 99 procent. Kostnaden varierar beroende på kön, ålder och kapital. En person i 35-årsåldern med 1 mkr i denna sparform får betala drygt en krona i månaden.

Både Nordnet och Avanza erbjuder kapitalförsäkringar nästan helt utan avgifter. Den enda avgift du betalar är för riskskyddet. När det gäller placeringsalternativ så erbjuder Avanza störst frihet. Där kan du investera i såväl aktier, fonder som en rad andra finansiella produkter. Det går dock inte att använda sig av blankning, det vill säga att sälja lånade aktier för spekulation i nedgång. Däremot kan man köpa andelar i en fond som tar negativa postitioner, till exempel Xact Bear. Inom ramen för Nordnets kapitalförsäkring kan du fritt handla i aktier och fonder samt vissa strukturella produkter.

Även Swedbank erbjuder en kapitalförsäkring inom vilken du fritt kan handla i aktier, fonder och andra finansiella värdepapper. Banken tar emellertid ut en förvaltningsavgift på 0,65 procent av kapitalet och kräver att du sätter in minst 100 000 kronor i försäkringen.

De övriga tre storbankerna tillåter endast handel i fonder. Dessutom är avgifterna fler och högre, vilket möjligtvis kan förklaras med att de endast tillåter placeringar i fonder och på så sätt går miste om courtage för aktiehandel. Det finns fördelar med att vara helkund i en bank, men det är viktigt att veta vad du betalar och för vad.

Sämst villkor erbjuder SEB Kapitalspar. Det är svårt att förstå varför en sparare som vill göra uttag på 50 000 kronor från sin försäkring ska betala 1 000 kronor i avgift till banken.

I tabellen anges bara avgifter för själva kapitalförsäkringen. Utöver det tillkommer courtage och fondavgifter beroende på vilka placeringar som görs inom försäkringen.

*Upp till 1 Mkr

**Upp till 0,5 Mkr

För att läsa del 1 i serien om kapitalförsäkringar, klicka här.För att läsa del 2 i serien, klicka här