Vitrolife erbjuder en spännande kombination av stabil vinstgenererande verksamhet och hög tillväxtpotential. Värderingen på börsen kan knappast sägas vara låg, men ändå inte avskräckande. Med en kurs kring 36-37 kronor blir börsvärdet cirka 700 miljoner kronor.

"Det är en värdering som kan försvaras om man antar en tillväxt på omkring 10 procent, en rörelsemarginal strax under 14 procent och en kapitalkostnad på 8,5 procent. Det känns rimligt för att inte säga ordentligt i underkant enkom för fertilitetsområdet och då kanske man kan säga att man får potentialen inom transplantation (och stamcellsområdet) på köpet", skriver Börsveckan som sätter en köprekommendation för aktien.

Tidningen riktar sedan om strålkastarljuset mot elproduktdetaljisten Malmbergs Elektriska som kunnat lägga ett 2009 på defensiven bakom sig och nu är redo att gasa. Börsveckan konstaterar även att värderingen släpat efter, åtminstone baserat på de vinstförväntningar tidningen har.

Malmbergs Elektriska väntas tjäna 4:10 kronor per aktie i år, vilket ger ett p/e-tal på 9. För 2011 blir multipeln ännu lägre.

"Vår bedömning är att Malmbergs borde värderas högre än det av flera skäl. Ett är att bolaget har en stark historik att växa under hög lönsamhet och mycket talar för att den lönsamma tillväxten fortsätter under kommande år", skriver Börsveckan och tillägger att bolagets nettokassa på drygt 20 miljoner kronor ger förutsättningar för expansion.

Reseföretaget UTG för en anonym tillvaro på First North men det finns skäl att titta närmare på bolaget för den som söker ett placeringsalternativ.

"Den som har lite tålamod borde göra en bra affär på ett köp kring 13:50 kronor. Noterbart är att insiders ökat så sent som denna månad", skriver Börsveckan i analysen.

Bolaget har klarat en period med svag marknad på ett hyggligt sätt och det finns nu tecken på att marknaden repar sig. Det finns förutsättningar en vinst per aktie i år kring 1:40 kronor, vilket gör att p/e-talet stannar på 10. Under de nästföljande åren 2011-2012 bör vinsten även kunna pressas upp ytterligare, skriver Börsveckan.

Godisföretaget Cloetta har fått en nystart efter delningen med Fazer och bolaget är redo för ett lönsamhetslyft.

"Klarar nya Cloetta att komma upp i tidigare lönsamhetsnivåer, vilket absolut inte borde vara omöjligt med tanke på de effektiviseringar som sker, så kan man enkelt räkna hem aktien upp till 45 kronor, utan att lägga in tillväxt i kalkylen. Vi sätter Köp", skriver Börsveckan.

Med en marginal kring 8-9 procent och en omsättning strax over miljarden blir p/e-talet drygt 12, vilket tidningen ser som lockande med tanke på att det handlar om en skuldfri verksamhet med stabile varumärken. Den historiska marginalen för åren 2001-2006 var dessutom så hög som 12 procent, då för den "gamla" koncernen.

Tidningen har även tittat på några mindre bolag inom sjukvårdssektorn men utan att finna några klara köpkandidater.

Medicinteknikbolaget Stille väntas få svårt att höja lönsamheten och får en neutral rekommendation.

Global Health Partners, GHP, har haft svårt att hänga med i börsuppgången, men tidningen ser skäl till det och rekommenderar ingen att kliva på tåget nu. Det kommer att ta tid innan GHP kan visa vinster som matchar värderingen, skriver tidningen.

Diamyd, som är en av Börsveckans favoriter, bedöms nu nått en värdering där rekommendationen måste sänkas från köp till neutral.

Linkmed, som investerar i mindre bolag inom hälsovårdssektorn, bedöms ha en bra mix i portföljen men trots det har aktien inte riktigt fått fart. Nu behövs en exit för att en uppvärdering ska kunna ske, råder tidningen.

För uthyrningsbolaget Cramo råder Börsveckan placerare att ta hem vinsten. Rekommendationen sänks till neutral.

----

Visste du att prenumeranter kan läsa det nya numret av Börsveckan på nätet redan på söndagen? Mer info om prenumeration hittar du här.