"Ökningen i korta räntor är mer oroande än ökningen i långräntor eftersom hälften av den italienska statsskulden löper ut inom fem år", skrev Commonwealth i ett marknadsbrev.

Vid stängning var Dow Jones industriindex ned 1,6 procent till nivån 24.362. Det bredare S&P 500 tappade 1,2 procent till 2.690. Teknikorienterade Nasdaq försvagades 0,5 procent till 7.397.

Sektorvis stärktes fastighetsbolag 0,3 procent medan banksektorn tappade 4,0 procent.

På bolagsfronten har Alibaba tillsammans med en grupp andra investerare köpt in sig med 10 procent i den kinesiska budfirman ZTO Express. I nyhetsflödet märktes också att Amazon fått höjd riktkurs av MKN Partners, som pekar ut Amazon som det bästa långsiktiga tillväxtexemplet av de riktiga stora bolagen, enligt Marketwatch.com.

Alibaba försvagades 0,6 procent medan Amazon var upp 0,2 procent.

Även Nexflix fick höjd riktkurs hos MKM Partners, men med påpekandet att efter den kraftiga värdestegringen på streamingtjänsten de senaste åren är aktien inte längre ett toppval. Aktien tappade 0,4 procent till drygt 349 dollar. Vid årsskiftet kostade en aktie omkring 192 dollar.

Statistik före USA-öppningen visade att huspriserna i 20 storstadsområden runt om i USA steg 6,8 procent i mars jämfört med samma månad 2017, enligt S&P Corelogic Case-Shillers index.

Enligt Reuters enkät väntade analytiker att priserna skulle ha stigit 6,4 procent på årsbasis.

På oljemarknaden råder fortsatt osäkerhet efter Saudiarabiens och Rysslands indikationer om att det kan bli aktuellt med lättnader på tidigare produktionsbegränsningar. Priset på WTI-oljan fortsatte att falla under tisdagen och tappade ytterligare 1,6 procent till knappt 67 dollar fatet. Nordsjöoljan Brent handlades marginellt högre.

Räntan på den amerikanska tioåringen var ned 15 punkter till 2,78 procent.