Bedömare pekade på att Kina inte har konkretiserat de åtaganden som signalerades från amerikanskt håll efter helgens G20-möte. Det råder bland annat oklarhet kring vilka grunder Donald Trump hade för sin tweet om sänkta kinesiska biltullar.

Vid stängning var Dow Jones industriindex ned 3,0 procent till 25.035. S&P 500 hade backat 3,2 procent till 2.700 medan Nasdaq minskade 3,8 procent till 7.158.

Sektorvis klarade sig kraftbolag bäst genom att stiga marginella 0,1 procent. Finans sjönk däremot 4,4 procent samtidigt som räntor rörde sig nedåt. Bland aktier inom sektorn föll Bank of America 5,4 procent och Morgan Stanley 5,0 procent. JP Morgan, Wells Fargo och Citi minskade i trakterna av 4,5 procent.

På bolagsfronten föll Apple 4,4 procent i spåren av att HSBC sänkt rekommendationen till behåll från köp, skriver Marketwatch. Samtidigt tappade FAANG-kollegorna Amazon och Netflix 5,9 respektive 5,2 procent.

Även biltillverkare backade efter att ha gynnats i måndagens tulloptimism. Ford retirerade 4,4 procent och GM sjönk 5,0 procent. Tesla lyckades emellertid gå mot strömmen genom att öka 0,3 procent.

Morgan Stanley spår i en analys att FedEx och UPS kommer få oönskad konkurrens från Amazon Air. Investmentbanken sänkte samtidigt riktkurserna för logistikbolagen, skriver Bloomberg. FedEx sjönk 6,3 procent medan UPS noterades 7,4 procent lägre.

Exxon Mobil undersöker möjligheten att sälja sin ägarandel i Azerbajdzjans största oljefält - ett innehav som tidigare beskrivits som "århundradets kontrakt", enligt källor till Reuters. Aktien tappade dock 2,2 procent.

Före börsöppningen kom USA-statistik som visade att den amerikanska detaljhandeln i jämförbara butiker steg 7,0 procent vecka 48, enligt Johnson Redbooks index.

På onsdagen håller USA-marknaderna stängt på grund av förre presidenten George HW Bush begravning.

Räntan på den tioåriga amerikanska statsobligationen var ned 6 punkter till 2,91 procent.