Stockholmsbörsens breda OMXSPI-index startade veckan med en svag nedgång på 0.34 procent. Indexet har nyligen brutit den nyligen identifierade trendkanalen på medellång sikt. Indexet har även brutit ned genom stödet vid 594 punkter. Dessa signaler indikerar i huvudsak en svagare stigningstakt. En etablering av indexet ovanför 594 stärker den tekniska bilden, särskilt i kombination med en positiv volymbalans. Näst efter 594 möter indexet på motstånd vid 617 punkter, och vid fortsatt nedgång återfinns stöd vid 562 punkter.

Investtechs hausseindex står i 54 på kort sikt och 56 på lång sikt. Dagens nivåer indikerar övervikt av optimism i marknaden på båda tidshorisonter.  Stockholmsbörsens insynspersoner är fortsatt positiva. Den senaste månaden har Investtech registrerat 384 signifikanta köp, medan motsvarande siffra på säljsidan är 151. Köpandelen på månadsbasis är därmed 72 procent. På årsbasis är köpandelen 75 procent.

Indexet är tekniskt svagt positivt på medellång sikt (1-6 månader).

Investmentbolaget Svolder visar en stark utveckling innanför en stigande trendkanal på medellång- och lång sikt. Det indikerar att bolaget är inne i en positiv utveckling och att köpintresset bland investerare ökar. Aktier som befinner sig i stigande trendkanaler ger isolerat sett goda utsikter för ytterligare kursuppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender. Sedan årsskiftet har aktien stigit med över 23 procent och sedan mitten av februari har kursen stigit kraftigt efter köpsignal från en omvänd huvudskuldra-formation (IHS). Målkursen vid 103 kronor är uppnådd men formationen signalerar fortsatt utveckling i samma riktning.

Aktien saknar motstånd men har stöd vid cirka 104 kronor. En starkt positiv volymbalans indikerar att volymen är hög på uppgångsdagar och låg på nedgångsdagar vilket stärker trendbilden. RSI är över 70 och aktien har ett starkt positivt momentum där ytterligare uppgång indikeras. Aktien är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Fastighetsbolaget Castellum ligger i en stigande trendkanal på kort- medellång- och lång sikt. Aktien har stigit med över 7 procent sedan årsskiftet och investerare har över tid stadigt betalt allt högre priser för att köpa in sig i aktien. Detta signalerar ökande optimism bland investerare och indikerar ytterligare kursuppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender.

Castellum har en neutral volymbalans men ett positivt momentum och aktiekursen ligger nu på en en all-time-high nivå där vidare uppgång indikeras. Aktien saknar motstånd men vid en rekyl ned så finns stöd vid cirka 164 kronor.  Aktien är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Spelbolaget LeoVegas ligger i en fallande trendkanalen på medellång och lång sikt. Det visar att investerare över tid har sålt till stadigt lägre kurser för att komma ut ur aktien. Enligt Investtechs forskningsresultat på aktier i fallande trendkanaler så indikeras en fortsatt negativ kursutveckling i aktien. Så den negativa trendbilden indikerar en fortsatt pessimistisk framtid för aktien.

Aktien har även en negativ volymbalans som bekräftar den negativa trendbilden och indikerar ökad pessimism bland investerare och försvagar aktien ytterligare. Aktien har ett starkt negativt momentum med ett ett RSI-värde på bara 25 där ytterligare nedgång indikeras enligt Investtechs forskningsresultat på hög och låg RSI . RSI-kurvan visar dessutom även den en fallande trend, vilket understödjer den negativa trendbilden. Aktien saknar stöd och vid en rekyl upp möter aktien på motstånd vid cirka 35.00 kronor på medellång sikt. Aktien är tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckligt tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 4,5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Den grå räta linjen representerar genomsnittlig börsutveckling under perioden för undersökningen. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech