Vid stängning var Dow Jones industriindex upp 0,5 procent till nivån 36.252, samtidigt som Nasdaqs kompositindex steg 1,4 procent till 15.153. S&P 500 var upp 0,9 procent till 4.713. Räknat från Stockholmsbörsens stängning steg S&P 500 0,7 procent.

Under Powells utfrågning sade Fed-chefen att USA sannolikt kommer att förbli i en era med väldigt låga räntor, men om Fed behöver höja räntan mer för att kontrollera inflationen så kommer de att göra det. Börserna som handlades på minus efter öppning återhämtade sig efter uttalandet.

Fedchefen i Atlanta, Raphael Bostic, har under dagen sagt sig vara öppen för att centralbanken ska börja höja styrräntan redan vid mötet i mars. Han räknar med totalt tre höjningar under 2022, sade han i en intervju med Wall Street Journal.

Elbilstillverkaren Tesla rapporterade att bolagets försäljning av Kinatillverkade bilar i december var den högsta i landet sedan tillverkningen i Shanghai startade 2019. Tesla-aktien lyfte 0,6 procent.

Shake Schack lyfte drygt 13 procent efter att snabbmatskedjan redovisat starka siffror för det fjärde kvartalet 2021.

American Airlines noterades upp 1,2 procent sedan flygbolaget höjt sin prognos för det fjärde kvartalet mot bakgrund av bättre utveckling än väntat.

Kommunikationsutrustningsbolaget Juniper Networks fick stöd av en höjd rekommendation hos Bank of America till köp från tidigare underperform. Aktien avancerade 2,5 procent.

Gamingbolaget Zynga, som rusade 40 procent på måndagen efter budet från sektorkollegan Take-Two, var upp 4,9 procent efter tisdagens börsstart. Även Take-Two var upp, med 3,8 procent.

Den amerikanska tioårsränta var ned 3 punkter till 1,74 procent. På råvarufronten var WTI-oljan upp 3,9 procent. Oljebolagen Exxon och Chevron adderade 4,3 respektive 2,3 procent.