"Marknaderna förefaller ta en andhämtningspaus efter den senaste tiden uppångar, och inväntar ny input från sådant som handelsfrågorna mellan USA och Kina och Washingtons kommande möte med Nordkorea", sade Yoshinori Shigemi på JP Morgan Asset Management till Reuters.

Brent ligger runt 78:30 dollar per fat. Ökade spänningar i Mellanöstern, det uppsagda Iran-avtalet och Opec-signaler om att utbudsöverskottet försvinner bidrar till uppgången i oljepriset, som hittills mer setts som en stöttande faktor för energisektorerna på börserna än som inflationsdrivande.

På tisdagen ska Irans utrikesminister träffa europeiska kollegor i Bryssel för att diskutera Iran-avtalets fortlevnad.

USA:s handelsminister Wilbur Ross sade på måndagen att trots utförliga förhandlingar med företrädare för Kina så är gapet länderna emellan fortfarande stort i handelsfrågor. Donald Trump försvarade de stöttande åtgärderna mot ZTE och sade att de återspeglar de större handelsförhandlingarna.

Kina-data på tisdagen visade att industriproduktionen ökade med 7,0 procent i årstakt i april, mer än väntade 6,3 procent. Detaljhandeln och de fasta investeringarna kom däremot in sämre än väntat.

Liu Aihua på Kinas statistikmyndighet NBS uppgav att handelsfriktionen mellan USA och Kina ännu inte visat något inverkan på Kinas ekonomi, och att utfallet i april ger en bra grund för att nå BNP-målet om en tillväxt på cirka 6,5 procent i år. Investeringarna väntas fortsatt visa en sund tillväxt även om det finns mindre utrymme för en boost från infrastruktursatsningar.

Export och import har varit solid fram till april men exportorderingången dämpats i barometerdata och bedömare uppger till Reuters att siffrorna kan vara uppumpade av företag som vill göra avslut innan eventuella handelshinder.

Den tioåriga amerikanska statsobligationen har stigit något och är åter över 3-procentsnivån. På tisdagseftermiddagen svensk tid ska Richard Clarida och Michelle Bowman utfrågas i senaten i samband med nomineringarna till Feds styrelse.

På valutamarknaden har dollarn stärkts till 109:80 mot yenen och 1:1930 mot euron på tisdagen.

Stephen Innes på Oanda sade att han ligger kvar lång i dollarn med fokus på ränteskillnaderna som talar för dollarn.

"Det enda jag riktigt kan se just nu är ränteskillnaden", sade han till Reuters.

Han tillade att han fortsatt ser positivt på dollarn om det inte kommer nya positiva ekonomiska data från länder utanför USA eller tills ECB börjar låta rejält hökaktiga i stället för bara försiktig.

ECB-rådsledamoten Francois Villeroy de Galhau indikerade på måndagen att ECB är redo att ge en tidtabell för när de ska avsluta QE-köpen.

Australiendollarn har gått sidledes efter ett protokollet från det senaste policymötet som visar att centralbanken, RBA, fortsatta avvaktar med en räntehöjning.

Den turkiska liran tappar efter en att president Recep Tayyip Erdogan i en intervju med Bloomberg News flaggat för att han kommer ta en fastare grepp om ekonomin och penningpolitiken om han vinner valet i juni.

Den svenska kronan har tappat 4 öre mot dollarn och 1 öre mot euron från måndagen.

På tisdagens agenda står bland annat BNP första kvartalet från euroområdet, tyska ZEW-index och detaljhandel från USA.

Det senare väntas öka med 0,4 procent under månaden, ned från 0,6 procent föregående månad.

Deutsche Bank noterar att det blir första indikationen om andra kvartalets konsumtion.

"Vår uppfattning är att konsumtionen har vänt upp från den svaga punkten första kvartalet, och vi tror att detaljhandeln kommer att bygga vidare på momentum från mars och komma in starkt, särskilt exklusive bilar", skriver de.

De kommer som vanligt att titta på "retail control", vilket är input till konsumtionen i BNP. Deras optimism om konsumenterna kommer delvis från en solid ökning i nominella löner från en stramare arbetsmarknad.

tisdag kl 6.35 (måndag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 8:6416 (8:5940) EUR/USD 1:1926 (1:1982)

EUR/SEK 10:3057 (10:2970) USD/JPY 109:82 (109:56)

Jp obl 2 -0,13 (-0,13) Jp obl 10 0,06 (0,05)

Ty obl 2 -0,56 (-0,56) Ty obl 10 0,61 (0,61)

US obl 2 2,55 (2,55) US obl 10 3,01 (3,00)