Fabege har rasat 18% på börsen de senaste tre månaderna och på fem år har kursen halverats. Förra veckan meddelade bolaget att en fastighet på Östermalm i Stockholm säljs för 960 Mkr. Enligt Handelsbanken är det nära det bokförda värdet, och affären bidrar därigenom till en "ökad trovärdighet" gällande värderingen av Fabeges fastigheter. Det skriver SHB:s analytiker Johan Edberg i en färsk analys.

Enligt Edberg handlas aktien nu till omkring 50 procents rabatt jämfört med det beräknade substansvärdet för 2025. Och ser man till P/E-talet så är det 35 procents rabatt mot det historiska snittet.

"Aktien är uppenbarligen inte i ropet just nu, och värderingen avspeglar betydande motvind", skriver han.

Analytikern understryker att han inte förväntar sig speciellt starka kvartalsrapporter i närtid, då fastighetssektorn brottas med en svag nyuthyrning.

"Men vi menar att nuvarande värdering innebär en attraktiv ingångsnivå i ett högkvalitativt fastighetsbolag."

Handelsbanken upprepar sin långsiktiga rekommendation "outperform" och sin kortsiktiga rekommendation köp.