"Värde är på väg att växa fram, men katalysatorer för uppgraderingar är fortfarande svårfångade".  Så skriver AymericPoulain, chefsanalytiker Aerospace & Defence på KeplerCheuvreux, i en färsk analys.
Han upprepar sin rekommendation för Saab-aktien. Riktkursen sätts till 245 kronor för OMXS30-bolaget.

"Koncernen levererade en stark omsättningstillväxt och verkar vara på väg att nå 100 miljarder kronor i försäljning 2027 baserat på nuvarande orderstock och Sveriges kraftiga investeringar i försvaret. Marginalerna och kassagenereringen nådde inte upp till förväntningarna under 2024, vilket tyder på att marknadens förväntningar är tillräckligt höga i detta skede", skriver Aymeric Poulain och fortsätter:

"Samtidigt backar sektorn eftersom man väntar på en lösning på konflikten i Ukraina."

Han tar också upp att Saab är 25% högre värderat än jämförbara bolag i Europa, sett till vinstestimaten för 2026, och att värderingen är "ganska hög just nu".

"Särskilt eftersom det saknas tydliga faktorer som skulle kunna lyfta den ytterligare", skriver analytikern.