Fonden Global Security Fund minskade 3,81 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 7,85 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltare Joakim Agerback.

Inledningsvis skriver förvaltaren att fonden tappade under månaden till följd av de breda nedgångarna på aktiemarknaderna i Europa och USA. Fonden gynnades under månaden av sin dollarexponering.

Gällande de olika sektorerna så var det främst tech och cybersäkerhetsbolagen som gått ner kraftigt under månaden, detta på grund av deras känslighet mot ränteutvecklingen. Även försvarsbolag och bolag med exponering mot rymd har haft det tufft under månaden.

Förvaltaren skriver att det råder konsensus på marknaden om att den globala inflationen kommer gå ner under nästa år och då även räntenivåerna. Detta för att räntehöjningarna dämpat den ekonomiska tillväxten kraftigt vilket fått stor påverkan på konsumenterna.

"Vi får förvänta oss att aktiemarknaderna kommer att vara fortsatt volatila en bra tid framöver. Vår uppfattning är dock att aktiv förvaltning och tematisk exponering mot megatrender inom säkerhet kommer att ge god avkastning över tid" skriver förvaltaren.

Framöver tror förvaltaren att kvalitetscyberbolag och försvarsbolag med starka kassaflöden kan komma stå emot och leverera i svagare konjunktur.

Gällande sektorexponeringen var portföljen allokerad mot industri med 52,9 procent och mot informationsteknik med 47,1 procent.

Filip Andersson
Nyhetsbyrån Finwire

“Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.”