Bara 27 procent av aktivt förvaltade amerikanska storbolagsfonder slog sina passivt förvaltade jämförelsealternativ under tolvmånadersperioden som avslutades den 30 juni. Det skriver Wall Street Journal och hänvisar till data från Morningstar.

På tio års sikt var andelen ännu lägre. Under decenniet fram till juni slog 13 procent av de aktiva storbolagsfonderna sina jämförelsealternativ.

Samtidigt har aktiva amerikanska aktiefonder haft nettoutflöden varje år sedan 2015, menar Matthew Bartolini, analyschef för SPDR Americas. Investerare har bland annat flyttat kapital till mer skatteeffektiva och ofta passivt förvaltade börshandlade fonder.

Aktiva förvaltare har framhållit högre räntor och utvecklingen inom AI som faktorer som gör aktieurval viktigare. Skillnaderna i utveckling mellan enskilda aktier inom samma index har i år nått den högsta nivån på flera decennier.

Ett fåtal stora bolag fortsätter att stå för en stor del av avkastningen i S&P 500 och Nasdaq-100. De tio största bolagen i S&P 500 motsvarar mer än 40 procent av indexets värde, enligt Dow Jones Market Data, vilket är den högsta koncentrationen sedan 1960-talet.

Indexfonder i USA nådde samma totala förvaltade kapital som aktiva fonder för första gången 2020 och har nu nästan dubbelt så mycket kapital, enligt Investment Company Institute. År 2007 hade aktiva aktiefonder mer än tre gånger så stora tillgångar som passiva strategier.

Passiva börshandlade fonder med låga avgifter är i år på väg mot nettoinflöden på 1 biljon dollar för första gången.

För aktivt förvaltade räntefonder är bilden annorlunda. Bland aktiva amerikanska intermediate core bond-fonder slog 66 procent sina jämförelseindex under det senaste året, enligt Morningstar. En majoritet har även slagit jämförelseindex under tre år i följd.

Nyhetsbyrån Finwire