Redeye inleder bevakning av Björn Borg med ett motiverat värde på 73 kronor per aktie. Analyshuset bedömer att bolagets omvandling från underklädesvarumärke till sportmodebolag skapat en attraktiv kombination av tillväxt och stabilitet.

Underkläder beskrivs som en stabil och lönsam bas, medan sportkläder och egen e-handel väntas driva tillväxten. Båda områdena har haft en genomsnittlig årlig tillväxt på omkring 25 procent de senaste tre åren. Redeye lyfter även fram den kapitallätta affärsmodellen och att Björn Borg haft tvåsiffriga ebit-marginaler under de senaste fem åren.

Det motiverade värdet på 73 kronor är en kombination av DCF-värdering och jämförelse med sektorkollegor. DCF-modellen ger ett basscenario på 78 kronor per aktie, med ett värderingsintervall på 49-105 kronor.

Björn Borg handlas samtidigt till 11,6 gånger framåtblickande ev/ebit, jämfört med 13,5 gånger för jämförbara svenska detaljhandelsbolag. Redeye anser att rabatten är omotiverad mot bakgrund av bolagets utveckling de senaste åren och tillväxtutsikter.

Björn Borg stängde senast på 53,30 kronor.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se

Läs mer på Finwire