Fonden Carnegie Global Quality Companies A steg 4,59 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,21 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Simon Reinius och Emanuel Furubo.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att fonden utvecklades starkt i augusti och överträffade globala aktieindex, med stöd av flera starka kvartalsrapporter och positiva vinstrevideringar.

Marknaden präglades samtidigt av ökade inflationsrisker kopplade till den fortsatta konflikten i Iran och stigande långräntor, medan en stark rapportsäsong gav stöd åt börserna.

Augusti präglades också av en tydlig sektorrotation, där flera av de stora AI-vinnarna pressades samtidigt som tidigare svaga mjukvarubolag och defensiva aktier återhämtade sig. Teknik, finans och hälsovård var fondens starkaste sektorer, medan Adyen, Broadridge, Adobe och Merck & Co hörde till de bästa enskilda innehaven.

"Betalningsbolaget Adyen kom med en stark rapport som överträffade förväntningarna och rätade ut ett antal av de frågetecken som investerare brottats med. Omsättningen ökade med 17 procent och trots vissa utmaningar med högre kostnadstryck hölls rörelsemarginalen på över 38 procent", skriver förvaltarna.

Ledningen gav samtidigt en positiv prognos för resten av året och räknar med en omsättningstillväxt på 21–23 procent för helåret 2026. Aktien, som inför rapporten handlades till omkring 11 gånger ebit, steg 16 procent efter beskedet.

Broadridge rapporterade istället omsättningstillväxt på 8 procent för det brutna räkenskapsåret, samtidigt som högre marginaler och ökade skalfördelar lyfte avkastningen på eget kapital från 36 till 42 procent. Bolaget räknar med 7 procents organisk tillväxt och 10 procents vinsttillväxt under det kommande året, vilket var över marknadens förväntningar.

Merck & Co rapporterade starkt och fick ytterligare stöd under månaden av positiva studieresultat för en cancerbehandling som utvecklas tillsammans med Moderna. Förvaltarna lyfter samtidigt fram bolagets attraktiva värdering i förhållande till dess låga risk, höga lönsamhet och omfattande forskningsinvesteringar som kan driva framtida tillväxt.

"Marknaden har nu äntligen fått upp ögonen för dessa aktier och flera av våra läkemedelsbolag börjat ge bra betalt med Merck i ledning med en uppgång på 75 procent senaste året."

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Microsoft, Schneider Electric och Coca-Cola med portföljvikter om 7,2, 4,9 respektive 4,5 procent.

Den geografiska exponeringen var störst mot USA med 56,0 procent, följt av Schweiz och Tyskland med vikter om 8,0 respektive 7,1 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.