Fonden Carnegie High Yield 3 SEK steg 0,19 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,04 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.

Förvaltarna skriver inledningsvis att aktiviteten på kreditmarknaden överlag var låg i augusti, men att den ökade tydligt mot slutet av månaden när semesterperioden avslutades.

Kreditmarknaden utvecklades samtidigt väl, med fortsatt sjunkande kreditspreadar framför allt bland kvalitetsbolag, då investerare i högre grad prioriterade kvalitet framför högre risk.

Under senare delen av augusti deltog fonden i ett par nyemissioner på obligationsmarknaden. Bland annat förlängdes delar av exponeringen mot Bulk Infrastructure, en ledande aktör inom norsk digital infrastruktur. Bolaget äger ett stort datacenter i Kristiansand och har enligt förvaltarna stöd av långa kundavtal och institutionella ägare, vilket ger goda förutsättningar för fortsatt tillväxt.

Rapporterna från high yield-bolagen gav samtidigt en blandad bild under augusti.

"Vi ser därför möjligheter att successivt minska exponeringen mot verksamheter som möter större utmaningar, samtidigt som vi identifierar situationer där marknadens reaktion på en svag rapport framstår som överdriven och där värderingen blivit mer attraktiv", skriver förvaltarna.

Avslutningsvis är portföljen fortsatt inriktad på kvalitetsbolag med stark kreditprofil och stabila affärsmodeller. En mindre del av kapitalet placeras samtidigt i selektiva investeringar med potential till högre avkastning, men med bibehållet fokus på riskkontroll.

Vid månadsskiftet var fondens tre största emittenter Bulk Infrastructure, Bonheur och Conapto med portföljvikter om 5,3, 2,8 respektive 2,4 procent.

Gällande geografisk fördelning stod Sverige för den största andelen med 44,5 procent, följt av Norge och Danmark med 21,2 respektive 10,3 procent.

Av portföljens räntor var 80,9 procent rörliga och 19,1 procent fasta.

Den största delen av portföljen bestod av säkerställda obligationer som utgjorde 47,3 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.