Dörr- och fönstertillverkaren Inwido har tappat drygt 30 procent på fyra månader när en initial optimism ersatts av en mer dämpad syn på det ekonomiska läget. Aktiespararna pekar ändå på att den långsiktiga potentialen består och att värderingen nu ligger på en nivå som ger ett intressant ingångsläge. Rekommendationen blir köp.

Analysen lyfter bland annat en orderstock som per den 30 september steg 5 procent till cirka 2,8 miljarder kronor samt tecken på en gradvis ljusning i svensk ekonomi, som står för omkring en fjärdedel av omsättningen.

Med stöd av lägre räntor, expansiv finanspolitik och medvind från EU:s energieffektiviseringsdirektiv ser Aktiespararna ett scenario där intäkterna nästa år kan växa runt 5 procent till cirka 9,3 miljarder kronor. I basscenariot väntas ebita-marginalen återgå till 2024 års nivå och vinsten per aktie öka drygt 20 procent till omkring 11,50 kronor. Det innebär ett framåtblickande p/e-tal på 12,5 och en ev/ebita-multipel på 9,6.

“Givet den långsiktiga tillväxtpotentialen ser vi ett attraktivt ingångsläge och sätter en riktkurs på 185 kronor på 12 månaders sikt. Värt att notera är att bolaget även betalar en generös utdelning, motsvarande en förväntad direktavkastning på 4 procent”, skriver Aktiespararna.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se

Läs mer på Finwire