Fonden Jupiter Dynamic Bond steg 0,5 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Ariel Bezalel och Harry Richards.

Företagskrediter gav det största positiva bidraget under månaden, främst genom exponeringen mot high yield-obligationer på utvecklade marknader. Inom denna del av portföljen lyftes hälsovård, finans och dagligvaror fram som positiva bidragsgivare.

Även företagsobligationer på tillväxtmarknader och investment grade-krediter på utvecklade marknader bidrog positivt.

Statsobligationer bidrog svagt negativt. Exponeringen mot Australien och euroområdet, särskilt Tyskland och Italien, bidrog negativt, medan lokala räntor i Brasilien, Paraguay och Mexiko bidrog positivt. Valutaexponeringen gav ett negativt bidrag, främst genom brasilianska real.

Under augusti ökade fonden marginellt exponeringen mot high yield-företagsobligationer på utvecklade marknader samtidigt som kassan minskades marginellt. Durationsexponeringen minskades något, främst genom lägre exponering mot euroområdets räntor.

Exponeringen mot italienska statsobligationer minskades och en ny kort position i franska statsobligationer öppnades. Inom tillväxtmarknader ökades innehaven något i paraguayanska obligationer i lokal valuta.

Inom high yield på utvecklade marknader ökades exponeringen mot sällanköpsvaror och dagligvaror. Exponeringen mot en privat amerikansk sjukhusoperatör och ett avfallshanteringsbolag minskades. Inom företagsobligationer på tillväxtmarknader stängdes en position i en brasiliansk proteinproducent.

Inga större förändringar gjordes i valutaexponeringen under månaden.

Förvaltarna beskriver konflikten i Mellanöstern som en fortsatt källa till osäkerhet för finansmarknaderna och uppger att fokus ligger på de underliggande makroekonomiska fundamenten. De ser fortsatt möjligheter i paneuropeiska statsobligationer samt i Australien och Nya Zeeland, medan exponeringen mot den amerikanska räntekurvan är begränsad.

Inom tillväxtmarknader lyfts lokala räntor fram, bland annat mot bakgrund av realräntorna i Brasilien, Mexiko och Paraguay. På kreditmarknaden uppger förvaltarna att de fortsatt föredrar selektiv exponering, med inriktning mot högre kvalitet, defensiva sektorer och utvalda möjligheter inom finans.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.