Fonden Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund steg 0,3 procent i augusti, vilket var i linje med fondens jämförelseindex som också steg 0,3 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,6 procent och är därmed bättre än index som har ökat 2,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Mark Nash, Huw Davies, James Novotny och Orestis Vamvakas.

Exponeringen mot tillväxtmarknadsvalutor gav det största positiva bidraget under månaden. Särskilt innehaven i sydafrikanska rand, sydkoreanska won och mexikanska peso bidrog positivt.

Ränteexponeringen gav ett marginellt negativt bidrag. Exponeringen mot räntor på utvecklade marknader tyngde, framför allt i USA, medan exponeringen mot tillväxtmarknadsräntor bidrog positivt. Indonesien och Brasilien bidrog positivt medan Ungern och Polen bidrog negativt.

Kreditspreadexponeringen bidrog negativt till följd av fondens kreditsäkringar via indexbaserade kreditswappar inom high yield. Bland valutorna på utvecklade marknader bidrog korta positioner i australiska dollar, euro och kanadensiska dollar negativt.

Under augusti minskade fondens övergripande duration, främst genom lägre exponering mot räntor på utvecklade marknader. USA-exponeringen minskades till en nettokort position, främst i den korta delen av räntekurvan. Exponeringen mot euroområdet ökades till en nettolång position med långa positioner koncentrerade till mitten av kurvan.

Exponeringen mot brittiska räntor minskades, medan fonden behöll en nettokort position i Japan och nettolånga positioner i Nya Zeeland och Kanada. Exponeringen mot brasilianska räntor minskades och exponeringen mot amerikansk breakeven-inflation drogs ned.

Exponeringen mot italienska och franska statsspreadar minskades. Nettoexponeringen mot valutor i förhållande till den amerikanska dollarn minskades också under månaden.

Den långa positionen i nyzeeländska dollar stängdes och ersattes med en kort position, medan den långa positionen i japanska yen stängdes. Fonden öppnade även en ny kort position i australiska dollar, ökade den korta positionen i kanadensiska dollar och minskade den korta positionen i schweiziska franc. En ny lång exponering mot svenska kronor adderades, samtidigt som exponeringen mot indonesiska rupiah ökades och exponeringen mot brasilianska real minskades.

Förvaltarna bedömer att den amerikanska penningpolitikens utveckling fortsatt är osäker. De föredrar att undvika en betydande lång exponering mot centrala räntemarknader och har samtidigt en positiv syn på möjligheter inom relativvärde, perifera spreadar och tillväxtmarknader som källor till carry.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.