Citi höjer hissbolaget Kone till köp från neutral och sätter riktkursen till 63 euro (65). Banken bedömer att ett förvärv av Thyssenkrupp Elevator är attraktivt både strategiskt och finansiellt och ser Kones synergimål på 700 miljoner euro över tre år som trovärdigt.

Citi räknar med att affären kan ge tvåsiffrig procentuell ökning av vinsten per aktie till det tredje året och en proformamarginal på omkring 17 procent. Servicesynergierna uppskattas till 250–300 miljoner euro.

Banken bedömer att EU:s konkurrenskrav kan hanteras genom avyttringar motsvarande cirka 1,6 miljarder euro i omsättning. Citi antar 60 procents sannolikhet för att affären genomförs och värderar Kone till 68 euro per aktie vid en affär, mot cirka 55 euro utan affär.

Kone värderas till cirka 15,5 gånger väntad ev/ebita för 2027, mot ett historiskt snitt på 18,7 gånger.

Merima Tikvesa
Nyhetsbyrån Finwire