Datorstyrda hedgefonder och trendföljande CTA-strategier har gjort stora vinster genom att positionera sig för fallande statsobligationspriser under den senaste tidens kraftiga globala ränteuppgång. Det rapporterar Financial Times, som bland annat lyfter fram Graham Capital.

Obligationsmarknaden har pressats av en kombination av stark amerikansk makrodata, inflationsoro, stigande energi- och oljepriser samt geopolitisk osäkerhet. Samtidigt har stora statliga finansieringsbehov och ett omfattande utbud av nya obligationer bidragit till högre avkastningskrav. Den amerikanska tioårsräntan har stigit över 5,2 procent, medan även franska, brittiska och italienska statsobligationer har pressats.

Trendföljande modeller fångade tidigt rörelsen mot stigande räntor och ökade successivt sina korta positioner i räntepapper. Strategierna har också gynnats av att utvecklingen skiljer sig tydligt mellan stora ekonomier som USA, euroområdet, Storbritannien, Kina och Japan, vilket skapat fler uthålliga marknadstrender.

Den kraftiga obligationsrörelsen har samtidigt fått effekter på andra tillgångsslag genom ombalanseringar av portföljer och ökad press på strategier som kombinerar aktier och obligationer.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se

Läs mer på Finwire