Fonden Odin Norden steg 3,15 procent i augusti, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,24 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,49 procent och är därmed sämre än index som har ökat 15,69 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Vigdis Almestad och Atle Hauge.

Inledningsvis skriver förvaltarna att augusti blev en positiv månad för både nordiska aktier, där samtliga fyra nordiska börser steg.

Starka rapporter för det andra kvartalet och svagare svenska och norska kronor mot dollar och euro har bidragit till en mer positiv syn på nordiska exportbolag. Samtidigt har marknaden blivit mer skeptisk till högt värderade AI-relaterade bolag, medan vissa traditionella mjukvarubolag återhämtat sig.

Fondens portföljbolag visade en tydlig förbättring under andra kvartalet. Den samlade omsättningen ökade med 6 procent, rörelseresultatet med 9 procent, vinsten per aktie med 12 procent och kassaflödet med 16 procent jämfört med samma period föregående år. Förvaltarna konstaterar även att bolagen generellt signalerar något ljusare utsikter framåt.

Bland innehaven lyfts Valmet, som överväger att dela verksamheten i två delar. Förvaltarna bedömer att en uppdelning kan minska bolagets konglomeratrabatt och skapa bättre förutsättningar för den mer lönsamma verksamheten inom automation och flödeskontroll. Aktien steg med drygt 20 procent när planerna presenterades och har därefter fortsatt upp.

Astra Zeneca utvecklades däremot svagt och föll omkring 10 procent efter spekulationer om en fusion med Bristol Myers Squibb. Diskussionerna har nu avslutats och förvaltarna är fortsatt positiva till AstraZeneca, med hänvisning till bolagets goda lönsamhet, attraktiva pipeline och fortsatta uppsida i aktien.

Främsta bidragsgivarna till fonden under månaden var Salmar, Schouw & Co och Valmet.

Negativa bidragsgivare under månaden var istället Novo Nordisk, Thule samt DSV.

De största innehaven i portföljen var Protector Forsikring, Novo Nordisk och Ringkjøbing Landbobank med vikter om 5,38, 5,24 respektive 5,05 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.