Fonden Odin Sverige C SEK steg 2,28 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 1,91 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,27 procent och är därmed sämre än index som har ökat 14,72 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jonathan Schönbäck, Peter Nygren och Philip Mesch.

Inledningsvis skriver förvaltarna att aktiemarknaden fortsatte upp under augusti, samtidigt som marknaden fortsatt präglades av konflikten i Mellanöstern, AI-kapplöpningen och stigande långräntor. Förvaltarna ser dessutom fortsatt attraktiva värderingar, särskilt bland svenska småbolag.

De starkaste bidragen under månaden kom från Addnode, Octave och Epiroc. Addnode och Octave gynnades av en förbättrad syn på mjukvarubolag, där investerare blivit mer selektiva i bedömningen av hur AI påverkar enskilda företag.

"Octave rapporterade även sitt resultat för det andra kvartalet. Rapporten var i linje med förväntningarna men togs initialt emot negativt av marknaden, sannolikt till följd av en större nedskrivning och mindre justeringar av bolagets tidigare kommunicerade utsikter. Vi bedömde marknadsreaktionen som överdriven och valde därför att öka innehavet. Octave utgör nu en genomsnittlig position i portföljen", uppger förvaltarna.

Förvaltarna skriver dessutom att utsikterna för gruvutrustningsbolag som Epiroc också beskrivs som fortsatt starka.

På den negativa sidan återfanns istället Thule, Sweco och Astra Zeneca. Astra Zeneca pressades av rykten om ett samgående med Bristol Myers Squibb, vilket förvaltarna såg negativt mot bakgrund av bolagets starka egna produktpipeline. Innehavet minskades därför något.

Bland övriga händelser lyfts Medicover, som sålde sin indiska verksamhet till KKR för cirka 8 miljarder kronor. Förvaltarna bedömer priset som attraktivt och ser affären som ett exempel på god kapitalallokering.

Hexagon utvecklades också positivt, bland annat efter börsnoteringen av kinesiska Unitree Robotics, där Hexagon är delägare.

Avslutningsvis bedöms portföljbolagens låga skuldsättning och attraktiva värderingar ge goda förutsättningar för långsiktig avkastning.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Atlas Copco, Assa Abloy och Hexagon med portföljvikter om 6,79, 6,02 respektive 5,87 procent.

Geografiskt låg den största exponeringen mot Sverige med 89,74 procent av kapitalet, följt av Schweiz och Storbritannien med 5,35 respektive 4,42 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.